Баннер
Глоссарий

Что такое дефляция и чем она опасна

Екатерина Харитонова
/ 3 февраля 2022 15:20
15.8 тыс.
12 мин.
Текст изменился / 14 июня 2024

Россияне привыкли к ежегодно повышающейся инфляции. Между тем, жителям Америки и Японии знаком антипод инфляции — дефляция. Что это значит, хорошо это или плохо и как влияет на экономику, рассказываем в статье.

безработица
Дефляционные процессы увеличивают рост безработицы

Что такое дефляция

Дефляция — это ситуация в экономике, при которой покупательская способность денег растет, а цены на товары и услуги падают. Например, при дефляции на одну тысячу рублей можно купить больше товаров, чем при инфляции.

Обыватель решит, что от снижения цен экономика выиграет, а его карман тем более. Но на самом деле это начало конца. Запустившийся процесс сложно остановить: падение цен приводит к сокращению выпуска товаров, затем рабочих мест и зарплат, снижению покупательской способности.

продукты падение цен
Производители снижают расценки на продукты и входят в дефляционную спираль вместе со всей экономикой

Инвесторы сокращают вложения в бизнес, поскольку прибыль становится меньше. Они ждут, когда ситуация изменится, чтобы сделать более доходные вклады.

В результате совокупный спрос проседает еще больше. Экономический рост в государстве притормаживается, появляются предвестники кризиса.

В России дефляция возникает изредка в отдельных отраслях на короткий срок. Например, цены на зерно падают после сбора урожая.

Причины возникновения

Дефляционные процессы в стране возникают по ряду причин.

  • Высокая востребованность денежной массы в наличном и безналичном виде.

Подобная ситуация происходит, когда граждане тяготеют к наращиванию сбережений. Они вкладывают их в депозиты, открывают вклады или хранят деньги дома. Последнее решение, конечно, не покрывает инфляцию, и гражданин рискует сбережениями, которые могут украсть.

В любом случае валюта вымывается из оборота. Ценность денежной массы растет, что приводит к уменьшению спроса на покупки. Производители реагируют моментально, снизив цены на товары и продукцию. Таким образом, они рассчитывают вернуть интерес покупателей к потреблению.

  • Количество выдаваемых кредитов падает.

Банки снижают выдачу займов наличными, что уменьшает оборот финансов на рынке.

  • Производство растет без соразмерного спроса.

Во время кризиса заводы и фабрики работают на высоких мощностях, уровень продукции растет, но граждане ее не покупают. Они берегут сбережения, откладывая часть заработанных средств в депозиты. Зачем что-то приобретать сейчас, если позже будет еще дешевле?

Количество финансов в обороте идет на уменьшение. Люди перестают брать кредиты, банкам становится тяжело. Цены падают, наступает дефляция.

офис
Банки также вовлекаются в «дефляционный штопор», когда кредитование уменьшается
  • Чрезмерное вмешательство государства в регулирование денежных средств на рынке.

Государственные органы пытаются взять верх над обстоятельствами и самостоятельно управлять рыночными процессами. Однако не все их действия способны привнести в страну новый уровень доходов. Грубое снижение или рост ключевой ставки способны спровоцировать возникновение дефляционных сдвигов.

Описанные причины могут возникать одновременно или появляться по отдельности. Все зависит от ситуации в стране.

Сравнение инфляции и дефляции

Эти экономические процессы отличаются друг от друга разницей в ценности валюты, снижением спроса и ростом на товары и некоторыми другими критериями.

Характеристики Дефляция Инфляция
Цены Снижаются Увеличиваются
Ценность валюты Растет Падает
Банковское кредитование Приостанавливается Растет
Спрос на товары и услуги Снижается Растет или остается на прежнем уровне

Инфляция в 1-2% вполне допустима и рассматривается экономистами как признак здорового рынка. Ситуация позволяет оплачивать счета, заемщикам — закрывать кредиты, а банкам их выдавать.

А вот при снижении спроса на товары люди берегут заработанные средства, чем стагнируют рынок. В итоге возникают экономические спады и рецессии, что в конце концов приводит к депрессии.

Хранить деньги в этот период лучше в банке.

Инвестиции в акции, облигации и недвижимость при дефляции несут больше риска. Предприятия не получают достаточной прибыли для производства и могут обанкротиться, а значит, рабочие лишатся своих мест.

Банкротство ведущих производств запускает цепную реакцию по всему рынку. Она движется по спирали, каждый поворот уменьшает доходы граждан. Динамику дефляционного процесса остановить тяжелее, чем рост цен на продукты.

Влияние на экономику

Итог дефляционных процессов приводит к значительным проблемам. Одну из них экономисты называют «дефляционная спираль».

Снижение спроса на товары приводит к падению цен. Предприятия теряют прибыль, инвестиционные программы останавливают, рабочих увольняют, а у остальных сотрудников снижают зарплату. Это не вдохновляет тратить заработанные средства, поэтому спрос на продукцию в магазинах продолжает снижаться еще на несколько уровней.

Проходить каждый виток спирали становится все труднее. Доверие к банкам падает, люди перестают открывать вклады. Дефляционный процесс усиливается, и бюджет лишается средств для развития.

На одном из уровней дефляции безработица растет ускоренными темпами. Заводы могут уменьшать расходы до определенного уровня, экономя на модернизации и ремонте оборудования, зарплатах. Это приводит к банкротству многих производственных площадок.

Гражданам нет смысла брать займы, поскольку цена кредитных средств меньше, чем стоимость возвращаемых.

Яркий пример дефляции — Великая депрессия в США. Она продлилась 10 лет — с 1929 по 1939 годы. Экономический кризис начался с финансовой сферы. Последствиями стали банкротство предприятий и банков, огромная безработица и сильное падение уровня жизни. Это было самым драматичным временем для Соединенных Штатов. В период с 1930 по 1933 годы цены падали на 10% ежегодно.

Япония с 90-х годов живет в состоянии умеренной дефляции. О причинах спорят до сих пор. Часть экономистов связывает это с нехваткой производственных мощностей. Остальные считают, что в Японии слишком жесткая денежно-кредитная политика.

япония
Япония перманентно находится в дефляции

Банк Японии взял курс на становление отрицательных процентных ставок. Политика страны направлена на то, чтобы наказать граждан за хранение финансов. Такими мерами правительство планирует уменьшить индекс потребительских цен.

Рецессия США с 2007 года по середину 2009 года была поводом для опасения экономистов. Они полагали, что это может спровоцировать дефляцию. В то время росла безработица, цены снизились, уровень жизни упал. Заемщики стали задерживать выплаты по кредитам. Однако худший сценарий не исполнился.

Экономисты American Economic Journal отметили, что финансовому кризису удалось поддержать инфляцию. Процентные ставки по кредитам были на высоком уровне, поэтому предприятия не могли пойти на уменьшение стоимости товаров.

Итак, подытожим, как выглядят позитивные и негативные последствия дефляции.

Плюсы:

  • ресурсы становятся доступнее — люди могут позволить себе товары, которые не могли приобрести ранее;
  • экономика растет из-за реальных потребностей граждан;
  • снижается инвестиционная активность населения, а вместе с этим и риск надувания пузырей на рынках активов.

Минусы:

  • спираль дефляции — цены падают, снижается производство, растет безработица, становятся меньше зарплаты, покупать товары не на что, их стоимость снова падает и все начинается заново;
  • сокращение ВВП из-за снижения цен на товары;
  • рост безработицы, снижение заработных плат;
  • увеличение реальной стоимости долга — люди перестают брать займы.

Борьба с дефляцией

Чтобы избавиться от дефляционных процессов, потребуются навыки шопоголиков. Необходимо отключить режим «жесткой экономии» и начать покупать, чтобы стимулировать рост производства. Ситуация изменится, когда цены начнут расти. Откроются заводы, появятся новые рабочие места.

Благостная картинка станет реальностью, если Центробанк начнет вливать деньги в экономику через снижение процентов по кредитам. «Дешевые займы» будут способствовать развитию бизнеса, предприниматели станут охотно брать кредиты.

Ставки при этом могут доходить даже до нулевых отметок. Но и при этих мерах потребуется больше времени для перелома ситуации.

Также от государства потребуется уменьшить налоговое бремя. Это оживит инвесторов и принесет прочность производству. Исправить ситуацию поможет финансирование инфраструктурных проектов: строительство домов, дорог, газопроводов, мостов и другого.

Работа над этими объектами потребует больше стройматериалов, что повлечет за собой движение в их производстве. Вкупе действия государства, банков и предприятий позволят уменьшить вред от дефляционных процессов.

Популярные вопросы о дефляции

Напоследок ответим на самые распространенные вопросы о дефляции.

Что хуже — дефляция или инфляция

Дефляция считается более опасной, чем инфляция. Дефляцию трудно контролировать, а ее последствия для экономики могут быть разрушительны — государству придется восстанавливаться долгие годы.

Инфляция в умеренных пределах, 2–4%, оптимальна для экономики.

Кто выигрывает от дефляции

От дефляции выигрывают держатели капиталов. Те, кто хранит свои сбережения в виде наличных денег или банковских депозитов. Они остаются в плюсе, так как покупательная способность их средств увеличивается.

Однако, если только держать деньги на счете или под подушкой и не тратить вовсе, есть риск, что при дефляции покупать на них будет просто нечего.

Когда была дефляция в России

Для экономики России характернее инфляция, чем дефляция. По данным Росстата, в России не было годовой дефляции за последние 30 лет. Напротив, в последние годы страна активно борется с повышением цен.

Самый большой спад по итогам месяца зафиксирован в 2017 году — в августе дефляция составила 0,5%.

Как избавиться от дефляции

Чтобы «излечить» экономику от дефляции, нужно принять следующие меры:

  • снизить процентную ставку по кредитам;
  • оказывать государственную поддержку предприятиям, включая льготное субсидирование и временное снижение налоговой нагрузки;
  • увеличить денежную массу, чтобы стимулировать рост инвестиционного процесса и увеличить доходы населения.

Что увеличивается при дефляции

При дефляции уменьшаются цены и растет покупательская способность. Если до дефляции на 100 рублей можно купить две шоколадки, то после нее — целых три.

Но когда цены на все падают в течение долгого времени, покупатели перестают тратить — зачем закупаться впрок или брать кредит, если завтра можно приобрести то же самое еще дешевле? В результате ситуация с экономикой лишь ухудшается: сокращается производство, люди остаются без работы, зарплаты падают, покупательская способность снижается.

Для тех, кто ценит свое время

Подпишитесь на еженедельную email-рассылку и узнавайте о самых интересных публикациях.
Хотите узнавать о новых публикациях не заходя на сайт?
Подписывайтесь на анонсы в ВК и Телеграме
banner image
15.8 тыс.
Баннер