Первая функция ЦБ. Что такое эмиссия денег

• Суть процесса эмиссии денег
• Виды эмиссии
• Эмиссия наличных денег
• Эмиссия электронных денег
• Эмиссия цифрового рубля
• Удельный вес купюр и монет в обороте
• Доход от денежной эмиссии
• Взаимосвязь эмиссии денег и инфляции

Суть процесса эмиссии денег

Если говорить простыми словами, эмиссия — это выпуск активов. В данном случае речь идет о купюрах и монетах. 

Кто может печатать деньги в России, а также чеканить монеты? Эта функция принадлежит государству, и оно пристально за этим следит. Выпуск денежных средств другими лицами считается преступлением — фальшивомонетничеством.

Для экономики страны важно сохранять равновесие и ценность денежной массы. Поэтому Центральный банк обеспечивает купюры и монеты активами. Например, межбанковские кредиты, собственный капитал и так далее.

Принципы денежной эмиссии в России:

• Печатать банкноты можно только в рублях.
• Российский рубль не обеспечен золотом, как и большинство современных валют. Золотой резерв РФ может обеспечить рубль лишь на 4%. Позиции рубля в стабильном положении поддерживают поступления от продажи нефти и газа за границу.
• В правовом поле производство денежной массы регулируется советом директоров Центробанка. Они решают, когда изымать денежные средства, а когда увеличивать их поток.
• Платежеспособность рубля обеспечивается активами Центрального банка. К активам относятся золото-валютные резервы, кредиты для банков, ценные бумаги.
• Монеты и банкноты производят монетные дворы в Москве и Санкт-Петербурге. Денежные знаки нельзя выпускать вне государства. Заказывает их ЦБ, а выпускает Гознак.
• Изготовление денежных знаков жестко контролируется. Гознак постоянно повышает защитные методики, чтобы пресечь подделку банкнот. Поскольку рост доли фальшивых денег на рынке негативно отражается на инфляции — рубль обесценивается.

Виды эмиссии

Основное назначение эмиссии — утоление постоянно растущих потребностей населения в средствах. Рост денежной массы влияет на потребительский спрос и объемы рынка. Чем больше у людей денег, тем больше они покупают. А раз повышается спрос, то увеличивается и производство.

Финансовая база заводов и фабрик растет, и часть средств они направляют на модернизацию оборудования. Увеличивается прибыль заводов, что привлекает внимание инвесторов.

Различают несколько типов эмиссии денег.

Эмиссия наличных денег

Это дорого — нужно соблюдать жесткие требования к защите купюр и монет от фальсификации. Эмиссию контролирует ЦБ России, используя расчетно-кассовые центры (РКЦ).

РКЦ в разных регионах России обслуживают коммерческие банки. Для увеличения количества купюр и монет в финансовой системе в них работают резервные фонды и оборотные кассы. Наличность в кассах банки используют в денежном обороте.

К резервному фонду обращаются в том случае, если у РКЦ увеличивается объем выдаваемых купюр, а поступлений становится меньше. С разрешения ЦБ банк может ввести в оборот недостающую сумму из резервного фонда.

Если это происходит в масштабах одного региона, то это региональная эмиссия, если на уровне страны — государственная.

Эмиссия электронных денег

Центробанк производит безналичную эмиссию и передает деньги в коммерческий банк. Тот, в свою очередь, перечисляет часть средств на текущий счет клиента.

Потребитель расплачивается за покупку и отправляет деньги в электронную систему платежей. Получается, средства так и не побывали в наличном виде, а просто перешли по цепочке от одного участника к другому.

В дальнейшем деньги могут обналичить и потратить. Продавец вновь поместит их в систему электронных денег, чтобы впоследствии оплатить труд сотрудников.

Таким образом, мы видим, что в открытых системах электронных денег финансы свободно движутся и могут входить и выходить несколько раз.

Эмиссия цифрового рубля

Государство с 2020 года задумывается над выпуском третьего вида валюты — цифрового рубля. Он будет храниться на специальных цифровых кошельках. 

Один цифровой рубль равняется одному наличному или безналичному рублю. Поэтому пересчитывать при переводе ничего не нужно.

Счет цифрового кошелька привяжут к платформам ЦБ РФ. Но доступы к нему останутся привычными — через мобильные приложения и онлайн-банкинг. У новой валюты будут практически те же возможности, что и у наличной и безналичной.

Чтобы обналичить цифровые рубли, придется перевести их на счет в банке, а затем снять в банкомате.

Смысл новой валюты — в дополнительном способе оплаты товаров и услуг без ограничений от банков (комиссий или установленных лимитов). Поэтому для граждан переводы и оплата будут бесплатными. А вот для предприятий планируют ввести комиссию, хоть и минимальную.

Эмиссией цифровой валюты будет заниматься только Центральный банк России — так же, как и сейчас он печатает и чеканит наличные рубли и копейки. Для этого разрабатывается специальная система.

Пока неизвестно, когда третья форма рубля будет доступна гражданам. Сперва ЦБ планирует провести пилотные испытания.

Удельный вес купюр и монет в обороте

Первая функция Центробанка — эмиссия наличных денег и регулирование их оборота. Купюры и монеты ЦБ обязательны к приему во всех видах платежей, зачислений на счета, на вкладах и проведении транзакций.

По данным ЦБ РФ на 1 июля 2024 года, объем наличной денежной массы составляет 16,7 трлн рублей.

Номинал банкнот, выпущенных в России в процентном соотношении (по данным Центрального банка России на 1 июля 2024 года):

• 38% составляют купюры номиналом 5 000 ₽,
• 16% — 100 ₽,
• 15% — 1 000 ₽,
• по 8% — по 50 ₽ и 10 ₽,
• 6% — 500 ₽,
• 4% — 2000 ₽,
• 3% — 5 ₽;
• 2% — 200 ₽.

По данным ЦБ РФ на 1 июля 2024 года, монеты находятся в обороте в таком соотношении:

• 35% — монеты номиналом 10 копеек,
• 14% — 1 ₽,
• 11% — 10 ₽,
• по 10% — у 50 копеек и 1 копейки,
• 8% — 5 копеек,
• 7% — 2 ₽,
• 5% — 5 ₽.

Банк России также производит памятные монеты к знаковым датам с изображениями деятелей искусств, науки и культуры.

Реальная стоимость купли-продажи дарственных монет и купюр выше номинальной, поскольку они выпущены ограниченным тиражом и быстро пополняют коллекции нумизматов.

Доход от денежной эмиссии

Производство денег — один из важных процессов. Сеньораж — это эмиссионный доход, то есть прибыль, которую получает эмитент. Правительство РФ устанавливает номинальную стоимость монеты или купюры выше рыночной цены их производства.

Сеньораж — простой способ для страны получать доход, и это неплохо при выполнении трех условий:

• при стабильном росте покупательной способности наличных средств;
• если доля сеньоража направляется на поддержание покупательной способности национального курса;
• вслед за ростом наличных средств в обороте растет резервный фонд. В России он служит финансовой подушкой безопасности для покрытия дефицита федерального бюджета и Социального фонда.

Если эти принципы не выполняются, то потребительская ценность денег снижается, а резервы сокращаются. Это приводит к инфляционному налогу, который уплачивают граждане.

Инфляционным налогом называют неоправданный рост цен, когда товары оценивают намного выше их реальной стоимости.

Заставьте сбережения работать и приносить пассивный доход! В Совкомбанке есть линейка вкладов с гибкими условиями. Высокая ставка убережет деньги от инфляции и поможет быстрее накопить на крупные покупки. Подайте заявку онлайн!

Взаимосвязь эмиссии денег и инфляции

Увеличение денежных средств или активов Центробанка — фоновый процесс финансового рынка. Он должен сопровождать увеличение номинального ВВП.

Однако монопольный орган в этой сфере придерживается иного мнения. Представители Центрального банка России несколько раз заявляли, что выпуск банкнот без контроля приведет к росту цен и инфляции.

Центробанк регулирует инфляцию ставкой на банковском рынке. Если «дешевой» национальной валюты станет слишком много, то и кредиты подешевеют.

ЦБ предполагает, что передача денег населению поднимет спрос на товары и услуги. В результате бизнес поднимет цены. Таким образом инфляция вырастет, а ЦБ придется увеличить ключевую ставку. Это приведет к резкому торможению экономики.

Между тем, некоторые экономисты благосклонно относятся к эмиссии. Они считают, что средства надо раздавать нуждающимся — тогда инфляция не возникнет. Большая часть граждан пользуется товарами малого и среднего бизнеса, поэтому стимулирование спроса в этой категории не повлияет на инфляцию.