Коэффициент покрытия инвестиций: как считать по формуле

Инвестору важно взвешивать собственные риски перед тем, как вкладывать деньги в проект. Один из показателей для оценки — коэффициент покрытия инвестиций. Разбираемся, что он означает, как его считать и какая по нему норма.

• Что такое коэффициент покрытия инвестиций
• Норма КПИ
• Насколько отражает финансовое состояние

Что такое коэффициент покрытия инвестиций

Коэффициент покрытия инвестиций (КПИ) — это показатель, по которому оценивают, какая доля активов финансируется из устойчивых источников. В число последних включают собственные средства, а также долгосрочные обязательства — займы, по которым дата возврата через год и больше. Все это сопоставляют с активами компании, в связи с чем высчитывают коэффициент.

КПИ помогает определить финансовую устойчивость организации. Он важен не только для самой компании, чтобы строить планы для дальнейшего развития, но и для инвесторов.

Выводы относительно вложений только на основании коэффициента покрытия инвестиций делать нельзя. КПИ всегда рассматривают в совокупности с другими показателями.

Формула расчета выглядит так:

КПИ = (собственный капитал + долгосрочные обязательства) / активы компании

Показатели для формулы коэффициента покрытия инвестиций можно посмотреть по бухгалтерскому балансу компании.

Норма КПИ

Норма коэффициента покрытия инвестиций следующая:

Показатели во многом условные, поскольку ключевое значение имеют долгосрочные обязательства.

Насколько отражает финансовое состояние

Коэффициент покрытия инвестиций — это не репрезентативный показатель. Инвестор должен не строго смотреть на него, а раскрывать содержание.

Если КПИ одной компании больше, это не значит, что ее финансовая ситуация лучше. Существенное влияние на коэффициент могли оказать долгосрочные обязательства. Любой инвестор понимает, что к высокой кредитной нагрузке, пусть и с требованием о возврате больше чем через год, стоит относиться настороженно.

Чтобы анализировать показатели компании, в том числе коэффициент покрытия инвестиций, и потом вкладывать деньги, откройте брокерский счет у надежного партнера.

Значение коэффициента покрытия выше у «Заката». Но означает ли это, что у нее хорошо идут дела? Скорее, нет.

Дело в том, что у второй компании гораздо более высокая долговая нагрузка. Если «Восходу» надо вернуть миллиард по долгосрочным обязательствам, то «Закату» — сразу пять миллиардов. Сам по себе КПИ здесь не объективен, потому что инвесторы как минимум должны знать показатели прибыли и прогнозы на срок обязательств.

Итак, делать выводы относительно состояния компании исключительно по КПИ нельзя. Нужно детально анализировать бухгалтерский баланс и учитывать объем долгосрочных обязательств в структуре коэффициента покрытия инвестиций.