Коэффициент покрытия инвестиций: как считать по формуле
Инвестору важно взвешивать собственные риски перед тем, как вкладывать деньги в проект. Один из показателей для оценки — коэффициент покрытия инвестиций. Разбираемся, что он означает, как его считать и какая по нему норма.
Что такое коэффициент покрытия инвестиций
Коэффициент покрытия инвестиций (КПИ) — это показатель, по которому оценивают, какая доля активов финансируется из устойчивых источников. В число последних включают собственные средства, а также долгосрочные обязательства — займы, по которым дата возврата через год и больше. Все это сопоставляют с активами компании, в связи с чем высчитывают коэффициент.
КПИ помогает определить финансовую устойчивость организации. Он важен не только для самой компании, чтобы строить планы для дальнейшего развития, но и для инвесторов.
Выводы относительно вложений только на основании коэффициента покрытия инвестиций делать нельзя. КПИ всегда рассматривают в совокупности с другими показателями.
Формула расчета выглядит так:
КПИ = (собственный капитал + долгосрочные обязательства) / активы компании
Показатели для формулы коэффициента покрытия инвестиций можно посмотреть по бухгалтерскому балансу компании.
|
Графа |
Информация |
|
1300 |
Собственный капитал |
|
1400 |
Долгосрочные обязательства |
|
1600 |
Активы |
Норма КПИ
Норма коэффициента покрытия инвестиций следующая:
|
Показатель КПИ |
О чем говорит |
|
больше 0,9 |
Объект в состоянии полностью вернуть инвестиции |
|
ниже 0,75 |
Вложения вряд ли окупятся в ближайшее время |
|
0,1 |
Компания близка или уже в состоянии банкротства |
Показатели во многом условные, поскольку ключевое значение имеют долгосрочные обязательства.
Насколько отражает финансовое состояние
Коэффициент покрытия инвестиций — это не репрезентативный показатель. Инвестор должен не строго смотреть на него, а раскрывать содержание.
Если КПИ одной компании больше, это не значит, что ее финансовая ситуация лучше. Существенное влияние на коэффициент могли оказать долгосрочные обязательства. Любой инвестор понимает, что к высокой кредитной нагрузке, пусть и с требованием о возврате больше чем через год, стоит относиться настороженно.
Чтобы анализировать показатели компании, в том числе коэффициент покрытия инвестиций, и потом вкладывать деньги, откройте брокерский счет у надежного партнера.
Чтобы успешно торговать на бирже, откройте счет у надежного брокера — «Совкомбанк Инвестиции». Вы получите выгодные условия обслуживания и широкий выбор инструментов, включая акции, облигации и фонды.
Оценивайте свои финансовые возможности и риски. Изучите все условия в разделе «Совкомбанк/Инвестиции» на сайте банка sovcombank.ru
«Восход» имеет собственный капитал 1 млрд рублей. Еще 1 млрд рублей составляют ее долгосрочные обязательства. Размер активов составляет 4 млрд рублей. Рассчитаем по ним показатель коэффициента покрытия инвестиций (КПИ):
КПИ «Восхода» = 1 + 1 / 4 = 0,5
Собственный капитал другой компании, «Закат», — 2 млрд рублей, еще 5 млрд — обязательства на долгий срок. Активов — 10 млрд рублей. Таким образом:
КПИ «Заката» = 2 + 5 / 10 = 0,7
Значение коэффициента покрытия выше у «Заката». Но означает ли это, что у нее хорошо идут дела? Скорее, нет.
Дело в том, что у второй компании гораздо более высокая долговая нагрузка. Если «Восходу» надо вернуть миллиард по долгосрочным обязательствам, то «Закату» — сразу пять миллиардов. Сам по себе КПИ здесь не объективен, потому что инвесторы как минимум должны знать показатели прибыли и прогнозы на срок обязательств.
Отношение долгосрочных обязательств к собственному капиталу у «Восхода» лучше — 1 млрд долгов на 4 млрд капитала. Это означает, что коэффициент равен 0,25.
У «Заката» ситуация хуже: 5 млрд долгов к 7 млрд собственного капитала, то есть показатель равен 0,714.
Итак, делать выводы относительно состояния компании исключительно по КПИ нельзя. Нужно детально анализировать бухгалтерский баланс и учитывать объем долгосрочных обязательств в структуре коэффициента покрытия инвестиций.
Для тех, кто ценит свое время
Подпишитесь на еженедельную email-рассылку и узнавайте о самых интересных публикациях.
Лучшие статьи у вас под рукой!
А еще интерактивы и мемы — просто подпишитесь на наши соцсети
Пишу о финансах, экономике и инвестициях. Надеюсь, вместе мы покажем результаты уровня Уоррена Баффета.
Комментарии
Комментарии пользователей проходят модерацию, поэтому появляются не сразу
