Денежный поток (Cash-flow): что это, виды и формула расчета

• Что такое cash-flow
• Как формируются денежные потоки
• Основные виды денежных потоков
• Операционный (Operating cash-flow)
• Инвестиционный (Investing cash-flow)
• Финансовый (Financing cash-flow)
• Что означают положительный и отрицательный cash-flow
• Формула: как рассчитать
• Анализ движения денежных средств
• Прогноз движения денег
• Вывод

Что такое cash-flow

Кеш-флоу, денежный поток или чистый денежный поток — это реальный объем денежных средств компании. Сюда относят все доходы и расходы, независимо от их источника.

Бизнес работает, опираясь на доступные ресурсы, потенциальные инвестиции и возможные оттоки средств. Если кеш-флоу рассчитали неправильно или компания вовсе не фиксирует денежные потоки, то с высокой долей вероятности она разорится.

Эксперты называют cash-flow практически все финансовые потоки,план движения денег в будущем, отчет о доходах и расходах за определенный период.

Для специалистов это начало любой финансовой оценки бизнеса и уровня инвестиций. Такие данные используют в бизнес-планах, где указывают источники поступлений и потоки капитала. 

Как формируются денежные потоки

Потоки возникают под давлением внешних и внутренних факторов. К первым относят состояние рынков, особенности систем налогообложения, кредитование потребителей и поставщиков и т. д.

Вторая группа факторов состоит из циклов организации (производственного и операционного), длительности и сезонности создания, сбыта продукции и товаров, амортизационных процессов, инвестиций, компетентности руководителей. 

Расчет cash-flow позволяет понять, как компания реагирует и будет реагировать на указанные факторы, а также оценить финансовое состояние предприятия, уровень платежеспособности, денежной ликвидности и рентабельности.

Основные виды денежных потоков

Cash-flow считают по трем видам деятельности.

Операционный (Operating cash-flow)

Этот поток позволяет оценить состояние бизнеса здесь и сейчас. К нему относят зарплаты сотрудников, поступления от клиентов, затраты на материалы, рекламу, логистику. Поток показывает, насколько эффективно компания управляет своей основной деятельностью.

Инвестиционный (Investing cash-flow)

Бизнес нуждается в инвестициях в оборудование, здания, цеха, транспорт и другие внеоборотные активы. Эти вложения обеспечивают бесперебойное производство и доставку продукции или оказание услуг.

Чаще всего речь идет о расходах на основные средства — имущество, которое принадлежит бизнесу. Его можно продать, и тогда в отчете появится строка доходов.

Чаще всего об investing cash-flow говорят, когда рассчитывают возможность вложений. Например, компания хочет купить новый станок за 120 000 рублей. При подсчете показателей становится понятно, что таких денег сейчас нет, но в следующем отчетном периоде они будут.

Финансовый (Financing cash-flow)

Кредиты, займы, проценты партнерам — это неотъемлемая часть расходов любого бизнеса. Они помогают расширить его: открыть новую точку или запустить новый продукт. Financing cash-flow помогает определить, способен ли владелец бизнеса взять кредит и своевременно его погасить.

Если компания не может покрыть новый заем, то расходы нужно сокращать или увеличивать доходы от операций с ценными бумагами и акций.

Что означают положительный и отрицательный cash-flow

Денежные потоки могут быть положительными или отрицательными. Разница между ними — чистый cash-flow. Если он больше нуля, то инвесторы воспринимают бизнес как прибыльный и с большей долей вероятности вложатся в него. Если меньше нуля — они сочтут вложения рискованными и предпочтут подождать, когда положительные потоки покроют отрицательные. 

К первой группе относятся все поступления средств:

• выручка,
• проценты от прибыли,
• дивиденды,
• вклады инвесторов,
• донаты.

Вторая группа состоит из оттоков денег:

• рекламы,
• зарплаты сотрудников,
• аренды помещения, оборудования, машин,
• налогов,
• оплаты кредитов и займов,
• закупки сырья,
• обучения специалистов, пошива формы.

Каждый месяц фиксируйте все поступления и списания на всех счетах компании — их может быть несколько. Если на предприятии автоматизирован учет финансов, то cash-flow система рассчитает сама. Например, в «ПланФакт» можно интегрировать данные 1С и CRM-системы, к «Аспро.Финансы» можно подключить любой банк, а в Adeck планировать бюджет помогает искусственный интеллект.

Формула: как рассчитать

Посчитать cash-flow можно самостоятельно — формула проста: 

Кеш-флоу = П - О

где П — это все поступления средств, а О — все оттоки.

Эти цифры условны — данных гораздо больше. Небольшие компании фиксируют все денежные поступления и расходы в Excel. Там же и считают денежный поток. Но если компания совсем маленькая, а все данные фиксируются вручную, то посчитать показатель можно онлайн в Kalku или Calculatoratoz.

Анализ движения денежных средств

Проводится по нормативам Международного стандарта финансовой отчетности (IAS) В процессе анализа учитывают отчеты о любом движении денег: будь то траты на оборудование или вложения в ценные бумаги.

Основных методов отчета два:

• косвенный (годовые прибыль или убытки за какой-то период + амортизационные или другие расходы - все доходы, которые не связаны с денежными потоками компании);
• прямой (убытки и прибыль = все поступления + все расходы).

По отчетам можно узнать, есть ли средства у компании на своевременное погашение кредитов или выплату дивидендов. Кроме того, точные данные помогают бизнесменам распределять средства по видам деятельности, повышать эффективность предприятия, находить различия между чистой прибылью и чистым денежным потоком.

Отчет основан на информации из баланса — данные показывают, куда уходят деньги и в каких размерах. В основном анализируют: 

• структуру источников финансирования;
• денежные потоки и проблемы управления;
• ликвидность средств и платежеспособность компании. 

Состав анализа представлен так:

Регулировать денежные потоки не так сложно, как кажется. Во-первых, каждый предприниматель должен иметь специальный расчетный счет для основных нужд компании, а во-вторых — депозит, на котором будут храниться средства на непредвиденные расходы.

Прогноз движения денег

Предвидеть будущее в бизнесе можно — достаточно составить прогноз денежных потоков компании. Для начала определите состояние капитала за прошлый месяц или год: срок зависит от того, на какое время вы хотите предугадать расходы и поступления.

Чтобы понять, сколько денег вы можете потратить, рассчитайте свободный поток за выбранный период по формуле:

амортизационные затраты + чистый доход – капитальные издержки – изменение оборотного капитала. 

Есть и другой способ прогнозирования: наметьте временной отрезок (два или четыре месяца) и предположите, сколько компания получит за это время от продажи товаров или за услуги.

Вывод

Оценка состояния капитала и грамотное распределение денежных потоков поддерживают компанию на плаву, повышают ее финансовую гибкость и готовность к рискам. 

Без внимания управленцев к финансовым вопросам компания может столкнуться с серьезными проблемами, например ростом долговых обязательств. Но не стоит отчаиваться при возникновении бреши в бюджете предприятия. Научитесь управлять денежными потоками или привлеките дополнительные ресурсы.

Если бизнесмен уделяет должное внимание анализу финансового положения предприятия и тщательно контролирует доходы и расходы, то оно успешно растет и развивается, преодолевая все возможные риски и трудности.