Понятие cash-flow
Это очень разностороннее понятие, оно используется как среди инвесторов на бирже, так и среди бизнесменов, отслеживающих состояние своих компаний. Эксперты называют cash flow практически все финансовые потоки.
Если на фондовых рынках – это предполагаемый доход от активов за вычетом дисконта, то в бизнесе все иначе. Иностранным обозначением называются план движения денег в будущем, отчет о доходах и расходах в настоящем или прошлом, например, за определенный год.
Кроме того, кэш-флоу показывает условное перераспределение средств в тот или иной период и сигнализирует о выходе компании к успеху или провалу. Для финансистов это становится некой отправной точкой оценки определенного бизнеса или уровня инвестиций.
Такие данные используются в бизнес-планах и документах с указанными источниками поступлений и направлениями распределения определенного капитала.
Молодой бизнесмен Артемий открыл маленькое предприятие по производству дизайнерских ежедневников. В первое время организация получала хороший и стабильный доход, однако через два года что-то пошло не так.
Каждая попытка бизнесмена нарастить объем продукции и расширить рынки сбыта оказывалась провальной, поскольку расходы на внедрение новых механизмов превышали доходы.
Чтобы разобраться, что происходит с капиталом компании, Артемий обратился к такому инструменту, как cash-flow. Расписав все денежные потоки и указав направления денежных трат и каналы поступлений, предприниматель нашел брешь.
Оказалось, что капитал предприятия «похудел» из-за недобросовестности некоторых постоянных корпоративных заказчиков, которые не раз пропускали частичные платежи за полученный товар.
Артемию удалось наладить взаимоотношения с некоторыми из них и возместить издержки, а также заменить несговорчивых заказчиков на других. Спустя год предприятие вышло в нулевой баланс.
Вывести компанию в плюс бизнесмен смог за счет банковского займа. Деньги помогли компании нарастить оборот и перестроить стратегию.
Если вашему бизнесу потребуется поддержка, вы всегда можете обратиться за помощью в Совкомбанк. У нас вы сможете получить деньги быстро и без лишних формальностей. Изучите условия и оставьте заявку прямо сейчас!
Анализ движения денег
Проводится по нормативам Международного стандарта финансовой отчетности (IAS) с учетом актуальной инвестиционной, финансовой деятельности. Иными словами, в процессе анализа просматриваются отчеты о любом движении денег: будь то траты на оборудование или вложения в ценные бумаги.
Методики отчетов:
- косвенная (годовые прибыль или убытки за какой-то период + амортизационные или другие расходы - все доходы, которые не связаны с денежными потоками компании);
- прямая (убытки и прибыль = все поступления + все расходы).
По отчетам можно узнать, есть ли средства у компании на своевременное погашение кредитов или выплату дивидендов. Кроме того, точные данные помогают бизнесменам распределять средства по видам деятельности, повышать эффективность предприятия, находить различия между чистой прибылью и чистым денежным потоком.
Отчет строится на сведениях о статьях баланса, которые образовывают потоки средств и вызывают их чрезмерное расходование. Состав такого анализа представлен в таблице:
|
Виды деятельности |
Источники Cash Flow и расход |
|||
|
Финансовая |
выпуск облигаций |
погашение и выкуп облигаций |
акционная эмиссия и выплата дивидендов |
расходование и погашение кредитов |
|
Инвестиционная |
продажа долей |
покупка долевого участия |
продажа внеоборотных активов |
прирост внеоборотных активов |
|
Производственная |
рост и снижение обязательств |
увеличение дебиторской задолженности |
амортизация и чистая прибыль |
снижение дебиторской задолженности |
Важно понимать, что cash-flow образуется и расходуется в любом предприятии независимо от вида деятельности. Это основная часть финансовой структуры компании, которую нужно учитывать для успешной работы.
Регулировать денежные потоки не так сложно, как кажется. Во-первых, каждый предприниматель должен иметь специальный расчетный счет для основных нужд компании, а во-вторых – депозит, на котором будут храниться средства на непредвиденные расходы.
Любой бизнес нуждается в подушке безопасности. Специальный депозит от Совкомбанка поможет защитить накопления от инфляции. Закажите обратный звонок на сайте банка и подключите депозит онлайн.
Основные объекты анализа:
- структура источников финансирования;
- денежные потоки и проблемы управления;
- ликвидность средств и платежеспособность компании.
Как формируются денежные потоки
Возникновение потоков средств возникает под давлением двух основных факторов. Например, внешний – это состояние рынков, особенности систем налогообложения, кредитование потребителей и поставщиков и т. д.
Внутренний фактор состоит из циклов организации (производственного и операционного), длительности и сезонности создания, сбыта продукции и товаров, амортизационных процессов, инвестиций, компетентности руководителей.
Анализ cash-flow позволяет понять, как компания будет реагировать на указанные факторы и изменения внешней среды, например, в кризис, а также помогает оценить финансовое состояние предприятия, уровень платежеспособности, денежной ликвидности и рентабельности.
Прогноз движения денег
Предвидеть будущее в бизнесе возможно. Для этого составьте прогноз денежных потоков компании. В первую очередь определите состояние капитала за прошлый месяц или год: срок зависит от того, на какое время вы хотите предугадать расходы и поступления.
Для определения суммы (cash-flow), которую вы можете израсходовать в намеченный период, узнайте свободный поток по формуле:
амортизационные затраты + чистый доход – капитальные издержки – изменение оборотного капитала.
Важно: размер чистого дохода при этом выясняется через вычитание всех расходов из суммы общих доходов.
Есть и другой лайфхак для прогнозирования: наметьте временной отрезок (два или четыре месяца), предположите, сколько компания получит за это время от продажи товаров или за услуги.
Предположим, ИП Николаев заработает за следующие девять месяцев 2 млн рублей. Расчет предприниматель делал по указанным формулам.
Спрогнозировать такой доход бизнесмену помогли теоретические объемы продаж, гарантированные входящие денежные потоки, расчет предстоящих расходов.
В этом примере мы видим, как предприниматель определил приблизительный размер налоговых вычетов, инвестиций в компанию и субсидий, а также высчитал суммы налогов, зарплат, аренды и амортизации.
Вывод
Оценка состояния капитала и грамотное распределение денежных потоков поддерживают компанию на плаву, повышают гибкость и готовность к рискам.
Без внимания управленцев к финансам фирма начинает гибнуть, а возможности управления ресурсами и долговыми обязательствами сократятся. Но не стоит отчаиваться при возникновении бреши в бюджете вашего предприятия.
Нарастить капитал и вернуть ликвидность возможно двумя способами: управлением финансами и дополнительными средствами, объем которых надо внимательно рассчитывать.
Если бизнесмен не пренебрегает анализом финансового состояния, внимательно отслеживает доходы и расходы, то предприятие наращивает объемы производства и продаж, растет и развивается, перешагивая через риски и трудности.
