АТР: что это в трейдинге

• ATR в трейдинге — что это
• Как вычисляют ATR
• Что показывает индикатор
• Как использовать ATR
• Плюсы и минусы

ATR в трейдинге — что это

АТР (ATR, Average True Range, средний истинный диапазон) — это индикатор волатильности, который помогает трейдерам оценить, насколько сильно колеблется цена актива за определенный период. АТР разработал Джон Уайлдер в 70-е годы, и индикатор не теряет своей актуальности до сих пор. 

Зная амплитуду колебаний актива, трейдер может оценить перспективы его покупки. Инструмент прост в использовании, освоить его могут даже новички. На основе него создали множество других расчетных инструментов, помогающих инвесторам строить прогнозы.

Как вычисляют ATR

ATR рассчитывают с помощью графика, чаще всего барного.

1. Берут график движения цены за выбранный период, на котором в виде баров отмечено четыре величины для каждой торговой сессии: минимальная и максимальная цены, цены открытия и закрытия торгов.
2. Определяют TR — True Range, истинный диапазон. Для этого вычисляют три разницы: между максимальной и минимальной ценой за выбранный период, между максимальной ценой текущей сессии и ценой закрытия предыдущей, между ценой закрытия предыдущей сессии и минимальной ценой текущего. Из трех полученных величин выбирают наибольшую.
3. После получения TR для каждой торговой сессии рассчитывают среднее значение за период — это и есть ATR.

Новичку расчет может показаться сложным и не совсем рациональным. Однако сегодня вручную ничего считать не нужно — встроенная программа есть на многих инвестиционных платформах. Нужно лишь задать нужные параметры и научиться анализировать результаты.

Если и это кажется слишком сложным и времязатратным, можно выбрать консервативные инструменты инвестирования. Например, банковский вклад.

Что показывает индикатор

ATR показывает только волатильность стоимости актива. Высокое значение говорит о том, что цена сильно колеблется, а низкое — о более стабильном движении.

С помощью ATR не получится определить:

• Тенденцию на рынке. Иногда направление тренда совпадает с направлением линии ATR, но это именно совпадения. Строить прогнозы на их основе нельзя.
• Силу тренда. Тенденция на рынке может усиливаться, а линия ATR при этом — идти вниз.
• Зоны перекупленности и перепроданности. Для этого есть другие инструменты, например осцилляторы стохастик и индекс относительной силы. 

Как использовать ATR

Есть несколько стратегий применения ATR. 

• Определение уровней стоп-лосса

Трейдеры используют ATR, чтобы устанавливать стоп-лоссы: чем выше ATR, тем больше расстояние до стопа. Это позволяет избежать преждевременного срабатывания из-за обычных колебаний цены и, соответственно, лучше управлять рисками в торговле.

Обычно предполагают, что стоимость актива за торговую сессию не должна опуститься больше, чем на величину ATR. Например, инвестор приобретает акции фирмы N по 1000 рублей за штуку на открытии торгов. ATR составляет 50 рублей. Значит, трейдер может выставить стоп-лосс на уровне 950 рублей. В этих пределах изменения цены считаются нормальными рыночными колебаниями.

Если же цена начнет опускаться ниже 950 рублей, это сигнал, что спрос на акции падает и лучше продать актив, чтобы не потерять больше денег. При выставлении стоп-лосса продажа происходит автоматически.

Инвесторы, придерживающиеся более агрессивной стратегии, используют для расчета стоп-лосса показатель ATR с коэффициентом от двух до четырех. Это повышает риски, но помогает отсечь резкие рыночные колебания.

• Определение размера позиции

ATR позволяет рассчитать, сколько единиц актива оптимально приобрести с учетом его волатильности. Чем выше ATR, тем меньше должен быть размер позиции, чтобы ограничить риск.

• Определение подходящих моментов для входа в рынок

Рост ATR указывает на потенциальные возможности для торговли. Например, если в течение нескольких дней ATR вырос с 10 до 15 единиц, это сигнал для входа в трендовую сделку.

При всех достоинствах инструмента опираться только на него при принятии решений не стоит. В трейдинге важен комплексный подход. В идеале инвестор должен использовать несколько математических методов и анализировать множество факторов: экономическую ситуацию внутри страны и за ее пределами, политическую обстановку, финансовые показатели эмитента. Иногда даже высказывания публичных лиц могут обрушить стоимость актива.

Новичкам стоит быть особенно осторожными: осваивать инструмент постепенно, не использовать рискованные стратегии.

Плюсы и минусы

У инструмента есть как преимущества, так и недостатки. 

Плюсы:

1. Универсальность. ATR можно использовать при оценке волатильности любых активов.
2. Гибкость. Трейдер самостоятельно задает временной интервал, выбирает способ расчета среднего значения. Опытным инвесторам это позволяет максимально настроить инструмент «под себя».
3. Экономия времени. Если установить стоп-лоссы, можно не тратить время, отслеживая движения цены.

Минусы:

1. Ограниченность. ATR определяет лишь степень волатильности, но не указывает направление тренда.
2. Запаздывание. Для расчета используют данные из прошлого, они не отражают текущую ситуацию на 100%.

ATR — удобный инструмент для оценки волатильности и управления рисками в трейдинге. Если правильно применять этот индикатор, это поможет выстроить стратегию инвестирования. Однако помните, ATR следует использовать в сочетании с другими индикаторами и методами анализа — тогда получится достичь наилучших результатов.