Децентрализованные биржи (DEX): что это и как на них торговать

Рынок криптовалют стремительно развивается. Появляются новые инструменты, которые меняют подход к торговле цифровыми активами. Одно из таких инновационных решений — децентрализованные биржи.

• Что такое DEX-биржи
• Основные отличия
• Как они повышают ликвидность
• Как торговать

Что такое DEX-биржи

DEX-биржи — это онлайн-площадки для торговли криптовалютой, которые работают без центрального управления. Одной организации, которая контролировала бы все операции, нет.

В основе децентрализованных платформ лежит технология блокчейн — распределенная сеть, которая полностью автоматизирована. Управляют такими сервисами с помощью смарт-контрактов — специальных программных кодов, которые регистрируют сделки между участниками. 

Хотите обменять одни цифровые монеты на другие? На DEX-бирже вы можете сделать это напрямую — не передавая деньги посреднику. Смарт-контракты гарантируют выполнение условий сделки.

В управлении некоторыми проектами участие принимают их разработчики. Но, как правило, только в сфере развития, а не управления сделками. Такие биржи считаются полуавтоматическими.

Основные отличия

Такие площадки создали как альтернативу централизованным биржам (CEX), чтобы компенсировать их недостатки. В первую очередь — чтобы не допустить вмешательства различных структур: государства, регуляторов, надзорных органов.

Отчасти создателям это удалось. Однако это не делает децентрализованные платформы идеальным решением — у них есть свои минусы.

Рассмотрим основные отличия.

• Степень контроля

Централизованной платформой управляет организация, которая имеет полный контроль над платформой, клиентскими данными и средствами. Пользователи доверяют бирже свои активы. Это создает риски, связанные с хакерскими атаками, мошенническими действиями со стороны организаторов или ее банкротством.

У DEX нет единого центра управления, клиенты сохраняют контроль над своими приватными ключами и средствами. Операции проходят напрямую между кошельками через смарт-контракты. Это снижает риски потери средств из-за взлома или недобросовестных действий администрации.

• Приватность

CEX обычно требуют от пользователей пройти процедуру идентификации — предоставить личные данные и документы. На многих децентрализованных площадках можно совершать сделки анонимно.

• Ликвидность и выбор торговых пар

Здесь у CEX значительное преимущество. У них больше пользователей, соответственно, предложение и спрос лучше сбалансированы. Ликвидность торговых пар, особенно не очень популярных, на децентрализованных платформах ниже.

• Комиссии

Централизованные платформы взимают комиссии за торговлю, вывод средств и иногда за другие операции. Обычно они фиксированные.

На DEX-бирже размер комиссий зависит от нагрузки на блокчейн, для разных криптовалют суммы разные. Поэтому при выборе площадки для торговли учитывайте блокчейн, на котором она работает.

•  Функционал

CEX предлагают более широкий набор торговых инструментов, таких как маржинальная торговля, фьючерсы, стоп-лоссы. Кроме того, у них удобные пользовательские интерфейсы. У DEX ограниченный функционал из-за технических особенностей блокчейна и децентрализованной архитектуры.

• Регулирование

Централизованные платформы находятся под более строгим регулированием со стороны государственных органов и должны соблюдать местные и международные законы. 

Их альтернативу сложнее регулировать благодаря децентрализованной природе. Это дает пользователям больше свободы, но также создает риски, связанные с отсутствием четкого правового статуса.

Торговля криптовалютой требует от инвестора глубоких знаний и опыта. Доход никогда не гарантирован. Прежде чем вкладывать деньги в такие высокорисковые активы, убедитесь, что у вас есть надежная подушка безопасности. Создать ее поможет вклад в Совкомбанке.

Как они повышают ликвидность

Недостаток ликвидности — один из основных минусов DEX. Чтобы его сгладить, платформы используют различные стратегии. Например, создают автоматизированные маркет-мейкеры (AMM).

Это так называемые пулы ликвидности, где обычные пользователи размещают свои токены, создавая резерв для свободного и бесперебойного обмена активами. Взамен они получают процент с каждой транзакции. Также площадка может дополнительно поощрять их — начислять свои внутренние токены.

Еще один популярный способ повысить ликвидность — использовать агрегаторы. Это специальные сервисы, которые сканируют несколько DEX и пулов ликвидности, объединяя их в один интерфейс. Так клиенты получают доступ к большему объему ликвидности и лучшим ценам.

Чтобы не столкнуться с проблемами ликвидности, выбирайте крупные проекты с большим количеством участников. Также изучите их стратегии обеспечения бесперебойной торговли и отзывы пользователей. 

Как торговать

Ничего сложного нет. Примерное пошаговое руководство.

1. Выберите подходящую DEX-биржу. Изучите различные платформы, сравните их возможности, поддерживаемые криптовалюты, уровень ликвидности и комиссии.
   С рейтингами лучших децентрализованных бирж можно ознакомиться на специальных ресурсах.
2. Создайте и настройте криптовалютный кошелек. Он должен поддерживать монеты, которыми вы хотите торговать.
3. Пополните кошелек криптовалютой. Ее можно приобрести, например, на централизованной бирже.
4. Подключитесь к выбранной DEX. Обычно для этого есть кнопка Connect wallet или аналогичная. Подтвердите подключение в своем кошельке.
5. Укажите количество криптовалюты, которое хотите купить или продать, и другие параметры (например, цену для лимитного ордера). Подтвердите транзакцию в кошельке.

После размещения ордера вы можете отслеживать его статус в специальном разделе или истории сделок.

DEX-биржи открывают новые возможности для торговли криптовалютами: они дают анонимность и контроль над средствами. Однако такие инструменты требуют более глубокого понимания технологий и связаны с определенными рисками.