ECN-счета и ECN-торговля: что это, как работает и почему выгодно

Между продавцом и покупателем обычно есть посредник — брокер. Он изучает спрос и предложение актива и определяет цену. Но не всегда обходится без манипулирования. Избежать искажений может технология ECN. Разбираемся, что это такое.

• Что такое ECN-счет на форексе
• Как работает 
• Преимущества и недостатки

Что такое ECN-счет на форексе

Electronic Communication Network (ECN) — это электронная система сделок купли-продажи биржевых активов. Ее основная цель — связать продавца и покупателя напрямую, без посредника, по наиболее выгодной цене.

Брокер хочет заработать. Делает он это за счет комиссий, которые берет у продавца и покупателя за совершение сделки. Чем больше оборот по активу, тем больше получает посредник.

А еще он мог заработать на спекуляциях ценой — это позволяла система торгов Dealing Desk.

Как это работало:

Предположим, актив стоит 100 рублей. 

Брокер купил его у продавца дешевле рынка, за 95 рублей. А покупателю продал дороже рынка, за 105 рублей. То есть помимо комиссий посредник заработал 10 рублей на разнице в цене сделок.

Участникам рынка не нравились такие большие спреды. Они несли большие убытки. 

В условиях жесткой конкуренции брокеры, дилеры и другие посредники стали отказываться от таких практик. Сначала спреды стали меньше, чтобы завлечь больше продавцов и покупателей. Потом брокеры и форекс-дилеры вовсе перешли на прозрачную систему торгов, а именно ЕСН.

Некоторые посредники получили лицензию. А это значит, что они под контролем регулятора и не могут брать грабительские спреды со сделок. 

По принципу ЕСН работают и криптовалютные биржи.

Как работает 

Площадки форекс, использующие ЕСН технологию, — это аналог биржи. Посредник принимает заявки от продавцов и покупателей, чтобы свести их по лучшей цене.

В ЕСН заявки от клиента поступают напрямую. Здесь нет этапа представляющего брокера, который обрабатывает заявку во внутренней системе и выводит ее от своего имени.

Торговля с ECN-счетами напоминает биржевой стакан. Есть заявки продавцов и покупателей. Когда вы подаете свою заявку, система дает вам лучшую цену. 

В ЕСН нет посредника — брокера, поэтому заявку исполняют быстрее. Это полезно для трейдеров, которые совершают большое количество сделок в течение дня, занимаясь скальпингом.

Помните, что организатор торгов берет комиссии за сделки на платформе ECN. Это либо фиксированная плата за каждую сделку, либо небольшой процент от торгов. 

Преимущества и недостатки 

У технологии есть несколько преимуществ.

• Возможность торговать ежедневно и круглосуточно. Заявки идут от имени продавца и покупателя, их не надо дополнительно обрабатывать. Поэтому торги проходят в режиме 24/7 из разных часовых поясов.
• Больше участников торгов. Площадка работает круглосуточно, а значит, участвовать в торгах может больше людей. 
• Манипулировать ценой нельзя. Торговая площадка хочет больше сделок. Так она зарабатывает на комиссии. А вот влиять на цену, устанавливая свои спреды, она не может: все зависит от баланса спроса и предложения. 

У ЕСН есть недостатки. Организаторы торгов устанавливают высокий порог входа для начала торгов. 

Например, у лицензированного европейского брокера ECN WhoTrades Ltd входной порог до сентября 2015 года составлял 10 000 $. Впоследствии его снизили до 500 $, но даже эта сумма внушительна для многих инвесторов.

Альтернатива ECN

Далеко не все форекс-дилеры перешли на ECN. Некоторые продолжают спекулировать с ценой, зарабатывая деньги на высоких спредах. Проверить информацию можно не всегда, особенно если это офшорная площадка.

В качестве альтернативы рассмотрите брокерский счет. Да, здесь есть посредник в виде брокера, но его комиссия — всего несколько сотых процента. При этом вы получите легкий доступ к тысячам активов: акциям, облигациям и фондам. Открыть брокерский счет можно в «Совкомбанк Инвестиции».

ECN — это технология купли-продажи биржевых активов. Вы взаимодействуете напрямую с продавцом или покупателем. Но есть и минусы: организаторы ставят большой порог входа для начала торговли.