Очень просто объясняем, что такое индекс RGBI

Чтобы оценивать среднюю температуру по больнице на бирже, инвесторы используют индексы. Для российских акций главный индикатор — индекс Московской биржи. Для облигаций один из ключевых — индекс RGBI. Разбираемся, что это такое.

• Индекс RGBI: что это
• Как рассчитывают индекс RGBI
• Чем полезен RGBI для инвестора
• Можно ли купить RGBI

Индекс RGBI: что это

Индекс RGBI (Russian Government Bonds Index) — это показатель, характеризующий динамику некоторых облигаций федерального займа (ОФЗ). Индекс запустили 31 декабря 2002 года, его расчет осуществляет Московская биржа. Начальное значение индекса — 100 пунктов. 

RGBI — это условная величина, позволяющая оценить, как меняется ситуация на рынке государственного долга Российской Федерации. Если назревает решение Центрального банка Российской Федерации об увеличении ключевой ставки, то индекс обычно падает. Если есть предпосылки к снижению ставки, RGBI начинает подрастать. 

Индекс облигаций России RGBI не учитывает выплат по купонам облигаций при расчете стоимости. Индекс полной доходности, где учтены выплаты по купонам, — это RGBITR (RGBI total return). Он учитывает как купонную доходность, так и изменения стоимости актива. Этот индекс более репрезентативный. Но большую популярность получил именно RGBI. 

Как рассчитывают индекс RGBI 

В индексе RGBI участвуют облигации федерального займа (ОФЗ) с фиксированным купоном. Вес одного выпуска в индексе, то есть доля одной облигации в составе RGBI, не превышает 6%. В индексе участвуют ценные бумаги со сроком погашения от одного года.  

По индексу RGBI четыре раза в год проводят ребалансировку, то есть корректируют его состав с учетом изменения доли каждого актива. Проходит это в первый рабочий день марта, июня, сентября и декабря.  

Средняя дюрация (срок полного возврата инвестиций в облигации) индекса RGBI составляет чуть более 5 лет.  

Актуальную информацию по значению индекса можно посмотреть здесь.  

Чем полезен RGBI для инвестора 

Облигации федерального займа с постоянным купоном — один из самых популярных инструментов для вложений. По обязательствам отвечает Российская Федерация, а значит — это надежный инструмент. В госдолг вкладывают «умные» деньги, инвесторы здесь прогнозируют ситуацию наперед. Поэтому с помощью индекса RGBI можно отслеживать динамику состояния российского фондового рынка, в том числе на перспективу.

 Если государственный долг распродают без видимых причин, это тревожный сигнал, означающий, что из актива лучше выходить. 

Хотите прикупить государственных облигаций? Даже для покупки обычных ОФЗ, не говоря уже о фондах облигаций, надо открыть брокерский счет. Сделать это лучше у проверенного брокера.

Можно ли купить RGBI

RGBI — это не актив, как акции или облигации, а показатель, призванный быть для инвесторов ориентиром. Его нельзя купить напрямую, как акции Совкомбанка. Но есть инструменты, которые его копируют. Есть несколько способов вложить деньги в государственные облигации.  

• Через фьючерс

Здесь прямо предусмотрено вложение в индекс RGBI. У каждого фьючерса свой срок погашения, то есть к определенной дате актив будет погашен. Покупку инвестор осуществляет за счет заемных средств: он платит гарантийное обеспечение, например 15% от стоимости актива, а остальные средства ему предоставляет брокер. Чтобы найти такой актив, надо ввести в поиске RGBI в приложении брокера.

Из минусов фьючерсов выделим то, что по ним вы не получите купонный доход. Заработать можно только на изменениях стоимости актива.  

• Купить отдельные ОФЗ

Повторить полностью индекс RGBI может быть проблематично, однако теоретически это можно сделать. Плюс можно просто инвестировать в отдельные ценные бумаги — государственные облигации, входящие в RGBI. Причем корректировать состав портфеля можно с учетом ваших целей и задач. Например, если надо «припарковать» деньги на короткий период, то рассмотрите покупку бумаг с максимально близким сроком погашения. Преимущество покупки отдельных ОФЗ — вы будете получать по ним доход.  

• Через фонды

Есть фонды государственных облигаций. Они не всегда повторяют по своей структуре индекс RGBI, но тоже выступают надежным диверсифицированным инструментом.  

Из минусов — вы не будете получаете купонный доход, но он будет закладываться в стоимость фонда, то есть управляющие будут вкладывать все выплаты по купонам в новые покупки облигаций. А еще придется отдать проценты за управление фондом, обычно комиссия не превышает 2% от стоимости актива.