Баннер
Сбережения

Спасти рядового инвестора. Как в России мешают неопытным новичкам сливать бюджеты

Артур Сафин
/ 2 марта 2022 08:20
4.5 тыс.
5 мин.
Текст изменился / 24 августа 2023

С 2020 года в России наметился стремительный приток людей на биржу. Они открывают брокерские счета и становятся акционерами ведущих компаний. Однако не все имеют достаточно опыта и квалификации, чтобы избежать потерь. Разбираемся, как защищают новичков.

квалифицированный и неквалифицрованный инвестор
Далеко не все начинающие игроки соблюдают баланс рисков при инвестировании. Для их защиты государство ввело тесты для доступа к отдельным биржевым активам

Количество брокерских счетов в России к концу января 2022 года составило 28,8 млн. Частные лица могут иметь несколько счетов одновременно, но это не отменяет стремительного роста числа новичков на бирже. Чтобы защитить новых игроков от неоправданных потерь, государство приняло решение ограничить их доступ к сложным финансовым инструментам, разделив инвесторов на квалифицированных и неквалифицированных. В чем их разница и есть ли смысл получать статус квала?

Чем неквалифицированный инвестор отличается от квалифицированного

Различия статусов квалифицированного и неквалифицированного участника рынка сводятся к разнице между их знаниями и опытом. Также разница проявляется в доступности биржевых активов, которые делятся на три категории:

Доступные всем инвесторам, в том числе неквалифицированным, без ограничений, к примеру:

  • акции из котировальных списков вроде Сбербанка, «Газпрома», «Лукойла» и других «голубых фишек»;
  • ценные бумаги зарубежных компаний из индексов, перечень которых определен ЦБ РФ, в том числе S&P 500, Мосбиржи, РТС, Dow Jones, CAC 40 и многих других;
  • государственные долговые расписки (ОФЗ);
  • долговые расписки компаний с высоким рейтингом, к примеру, выпуски крупнейших нефтяных компаний России;
  • паи ПИФов, ETF, например, FX CN для китайских компаний.

Доступные неквалифицированным инвесторам после прохождения тестов:

  • структурные облигации;
  • маржинальная торговля, то есть торговля с привлечением заемных средств брокера;
  • акции и ETF, которые не входят в котировальные списки;
  • фьючерсы и опционы;
  • долговые расписки со структурным доходом;
  • паевые фонды закрытого типа (ЗПИФ);
  • долговые расписки с низким рейтингом;
  • еврооблигации.

Доступные только квалифицированным инвесторам, независимо от прохождения тестов:

  • любые иностранные ценные бумаги, к примеру, бразильские или индийские;
  • еврооблигации в евро и долларах от иностранных компаний и стран;
  • ЗПИФы, в том числе вкладывающиеся в IPO компаний;
  • другие инструменты.
Факт дня
Самые необычные налоги в мире — на жизнь, свободу, уши, солнце, тень, цвет глаз, туалеты, бороды.

Как проходит тест

Чтобы неквалифицированным инвесторам получить доступ к отдельным биржевым активам (фьючерсам, еврооблигациям и т. д.) без ограничений, с октября 2021 года они должны пройти тестирование.

Важно: если вы работали с одним из этих биржевых инструментов до этой даты, то тест проходить не потребуется.

Тестирование состоит из двух блоков вопросов. В первой части теста оценивается опыт работы с биржевым инструментом, совершались ли сделки и в каком количестве. Подтверждать этот опыт не требуется, вам поверят на слово.

Пример: «Обладаете ли вы знаниями о договорах репо?»

Далее предлагаются варианты ответа, например, «знаю, поскольку изучал».

Вторая часть вопросов сводится к практическим аспектам по инструменту.

Пример: «Если вы продали ценную бумагу по первой части договора репо, по второй части такого договора вы…»

Далее предлагаются варианты действий, из которых нужно выбрать один правильный.

тестирование для инвесторов
Тест делится на две части: номинальная проверка опыта и проверка знаний о биржевом инструменте

Как стать квалифицированным инвестором

Статус квалифицированного инвестора предоставляется законом отдельным организациям, таким как ЦБ РФ, ВЭБ РФ, АСВ, профучастникам рынка ценных бумаг и иным субъектам.

Статус квалифицированного инвестора получают физические лица при выполнении следующих условий:

  • Оборот по операциям за четыре квартала составляет 6 млн рублей. Учитываются все брокерские счета, субсчета и ИИС. Оборот учитывается по ценным бумагам, депозитарным распискам, ипотечным сертификатам участия, а также операциям по фининструментам производного характера. Частота операций с активами: минимум одна в месяц и 10 в квартал.

Операции по купле-продаже валюты в оборот не входят.

  • Активы стоимостью от 6 млн рублей. Учитываются цены ценных бумаг в портфеле, денежных средств, а также деньги на счетах в банках.

У части брокерских компаний нет функционала в своих приложениях для подтверждения размера активов на банковских счетах. Поэтому если на брокерском счету для получения статуса средств не хватает, но с депозитами в банке сумма становится достаточной, обратитесь к брокеру и объясните ситуацию.

Недвижимость в качестве актива для присвоения статуса квала не учитывается.

  • Опыт работы в организации, совершавшей операции с ценными бумагами, производными фининструментами. При наличии у компании статуса квалифицированного инвестора достаточно двух лет опыта, при отсутствии – опыт должен быть от трех лет.
как стать квалифицрованным инвестором
Для статуса квалифицированного инвестора нужны активы на сумме от 6 млн, оборот на аналогичную сумму за год либо опыт в инвестициях от двух или трех лет

Как регулируется взаимодействие неквалифицированных инвесторов и финансовых организаций

Помимо тестов, которые ограничивают доступ к отдельным биржевым активам для неквалифицированных инвесторов, действующее законодательство обязывает брокера предоставлять подробную информацию о продукте, уведомлять о рисках. Формы такого уведомления могут быть разными: у некоторых брокеров есть полноценный свод информации, где указываются риски относительно каждого биржевого инструмента, с которым можно проводить операции. С ним обычно предлагают ознакомиться при заключении договора на брокерское обслуживание.

Также брокеры уведомляют своих клиентов относительно предоставления заемных средств для торговли, поскольку клиент может заблуждаться в части величины своих активов.

Если вам нужно взять кредит на развитие бизнеса, покупку квартиры, авто или просто на личные цели, то вы всегда найдете выгодное решение в Совкомбанке. Мы выдаем кредиты до 5 млн рублей на срок до пяти лет, а комфортный ежемесячный платеж вы можете рассчитать на нашем кредитном калькуляторе.

Как еще можно сохранить или приумножить средства

Государство стремится повышать финансовую грамотность населения и защищать его от неоправданных потерь на фондовом рынке. Тестирование неквалифицированных участников, уведомление о рисках, выделение отдельных инструментов только для квалифицированных инвесторов — эти меры помогают стать фондовому рынку более безопасным.

Однако игра на бирже по-прежнему остается достаточно рискованным мероприятием. Если вы не готовы к просадке портфеля, даже небольшой, то рассмотрите вариант с банковским депозитом. Он позволит гарантированно сберечь ваши деньги и уберечь их от инфляции.

Для тех, кто ценит свое время

Подпишитесь на еженедельную email-рассылку и узнавайте о самых интересных публикациях.
Хотите узнавать о новых публикациях не заходя на сайт?
Подписывайтесь на анонсы в ВК и Телеграме
banner image
4.5 тыс.
Артур Сафин
Артур Сафин
Пишу о финансах, экономике и инвестициях. Надеюсь, вместе мы покажем результаты уровня Уоррена Баффета.

Баннер