Что такое паевой фонд и как его рассчитать
Паевой фонд — деньги вкладчиков, которые собирает управляющая компания, чтобы сформировать единый портфель инвестиций и получать прибыль. У каждого инвестора будет своя доля в портфеле — это и есть пай. А положительная динамика стоимости пая — это тот результат, которого ждет пайщик.
Чтобы было понятнее, мы приравниваем термины «паевой фонд» и «паевой инвестиционный фонд» (ПИФ).
Инвестор никак не влияет на управление фондом. Эти процессы в зоне ответственности управляющей компании. Обычно она использует определенную стратегию инвестирования. При этом за управление паем инвестора управляющая компания берет комиссию.
В части покупки инвестор на практике не ограничен: можно купить или пай целиком, или часть пая. Поэтому как таковых ограничений по «входу» в актив нет.
В паевом фонде «Доходный» общий объем средств 2 миллиона рублей. Инвестор Константин решил вложить в него 2 тысячи рублей. Сумма его активов делится на общую сумму. Получается, его доля равна 0,001 от стоимости текущих активов.
Если в течение всего года фонд инвестировал активы, например, в акции и заработал 15% прибыли, то чистая стоимость активов фонда будет равна 2,3 млн рублей. Доля нашего инвестора Константина составит 2300 рублей, где чистая прибыль — 300 рублей.
Виды паевых инвестиционных фондов
Паевые инвестиционные фонды (ПИФ) можно классифицировать по нескольким признакам.
- Момент покупки пая
Открытый. Предполагает покупку и продажу паев в ежедневном режиме. Ограничений на покупку никто не устанавливает.
Интервальный. Купля-продажа возможна только в конкретный временной период.
Закрытый. Сделать покупку можно только на этапе формирования фонда или до определенной даты. Дальше инвестор держит актив на период функционирования фонда.
- По активам
ПИФ недвижимости. Здесь активом выступает коммерческая недвижимость (офисы, склады и т. д.). Может быть как биржевым, так и внебиржевым.
ПИФ акций. Здесь покупают акции. Фонды акций могут делить по странам, отраслям, капитализации.
Индексные ПИФы. Такие повторяют по структуре ведущие индексы, например, Московской биржи или американского рынка — SP 500.
ПИФ облигаций. В качестве актива выступают облигации — ценные бумаги с определенным уровнем доходности в год. Это могут быть фонды государственных или корпоративных облигаций. Также ПИФы могут делить по странам, отраслям экономики.
Иные фонды. Представленные выше фонды — самые востребованные. Но есть и другие, которые могут размещаться на бирже или торговаться вне биржи. Среди них венчурные, ипотечные, прямых инвестиций, товарного рынка, кредитные.
Важно: часть из описанных фондов, а именно фонды прямых инвестиций, кредитные фонды и другие, доступны только для квалифицированных инвесторов.
Лицензия на управление ПИФами
Управлять и создавать паевой фонд могут только организации с лицензией. Это профессиональная деятельность, которая требует специальных знаний, а также определенных показателей финансовой устойчивости. Регулирует деятельность ценных бумаг Центробанк. До него роль контролирующего органа была у Федеральной службы по финансовым рынкам.
Хотите выгодно вложиться в паевые инвестиционные фонды, торгуемые на бирже? Для начала откройте брокерский счет.
Получить выгоду можно не только от приобретения ценных бумаг компании, в которой вы работаете: на биржах представлено множество вариантов. Выбирайте акции, облигации и фонды, инвестируйте и следите за состоянием рынка в приложении «Совкомбанк Инвестиции».
Чтобы создать ПИФ и управлять им, необходимо получить специальную лицензию. Есть ряд требований к управляющей компании.
- Собственных средств у организации должно быть больше 20 млн рублей. Если по сумме организация проходит, у нее есть возможность получить лицензию на управление ПИФами, НПФ – негосударственными пенсионными фондами. Также, если компания управляет активами от 3 млрд, она должна иметь 0,02% от суммы превышения в качестве собственных средств.
Например, УК имеет активы на сумму 3,5 млрд рублей. Значит, она должна иметь 20 млн рублей собственных средств и 0,02% от 500 млн рублей (3,5 млрд – 3 млрд рублей). Итого 20,1 млн рублей.
- Организационно-правовая форма. Управляющая компания ПИФ может быть либо акционерным обществом, либо обществом с ограниченной ответственностью.
- Требования к руководителям УК по образованию и опыту работы. Например, директор компании должен иметь опыт руководства в органах государственной власти или в финансовых организациях не менее двух лет и высшее образование.
Подробный перечень требований к управляющим компаниям закреплен здесь.
Информация об управляющих компаниях указана в соответствующих реестрах ЦБ РФ.
Важная задача лицензирования деятельности по управлению активами — исключить с рынка мошенников и добросовестных, но финансово неустойчивых игроков.
Отсутствие лицензии — стоп-сигнал для инвесторов: вкладывать сюда деньги нельзя.
Инвестиционная декларация
Управляющая компания, которая открывает фонд, выпускает инвестиционные декларации. Это документ, в котором прописаны все направления инвестирования, порядок продажи, погашения паев и другое.
На этом же этапе определяется специализация фонда. Фонд может, например, вкладывать деньги в акции роста, а может, наоборот, концентрировать вложения в компаниях с крупной капитализацией, чтобы стабильно получать дивиденды.
Особенность ПИФов — дивиденды по акциям не распределяют между инвесторами, а реинвестируют.
На практике управляющая компания оставляет себе пространство для маневра. УК предлагает множество вариантов для включения инструментов в свой портфель. Есть широкая «вилка» по каждому из активов: например, доля облигаций может быть до 95% от стоимости чистых активов.
Такой подход плох с точки зрения сбалансированности портфеля. С другой стороны, УК смогут быть более гибкими в периоды кризиса.
А если вы рассматриваете другие способы приумножить свой капитал, обратитесь к недвижимости. Совкомбанк поможет вам оформить ипотеку с выгодными условиями.
Хотите оформить ипотеку, но голова идет кругом от разных условий, документов, процентных ставок? Совкомбанк предоставляет кредит на максимально выгодных условиях. Ипотечные программы помогут купить квартиру мечты людям с разными запросами и материальными возможностями. Простая система оформления документов и широкие возможности позволят сделать мечту ближе.
Как заработать на ПИФах
Рассказываем пошагово.
- Проверьте управляющую компанию, а именно наличие ее в реестре Банка России. Изучите ее инвестиционную декларацию. Еще полезным будет ознакомиться с результатами работы УК за последние 2-3 года. Сравните их результаты со средними по рынку. Остановите свой выбор на тех, чьи результаты лучше, чем у других.
Также посмотрите на результаты УК в кризисные годы, поскольку генерировать прибыль в фазе роста рынка несложно.
- Определите степень риска. Если главная задача — сохранить накопления, то выбирать нужно ПИФы с облигациями, недвижимостью или дивидендными акциями. При готовности к риску можно выбрать из фондов, которые вкладывают в акции роста.
- Изучите тарифы. При доверительном управлении берут комиссию за управление активами независимо от вашего результата. Кроме этого, могут брать комиссии за покупку и продажу пая. Изучите эти условия перед заключением договора и покупкой пая.
- Покупка паев. Если вы решили инвестировать в паи, запомните, что лучше рассматривать игру вдолгую, чаще всего от года. Так с большей долей вероятности вам удастся заработать.
ПИФ — не единственный биржевой инструмент. Даже если вы начинающий инвестор, не стоит концентрировать свое внимание только на нем. У ПИФа может быть немало недостатков: это порой высокие комиссии за управление, достигающие 3-4% в год. Здесь вы скованы решениями аналитиков управляющей компании, которые тоже могут допускать ошибки.
Есть прекрасная альтернатива в виде акций и облигаций крупных компаний. Еще подойдут ETF — это такое же коллективное инвестирование, как и ПИФы, но строго на бирже и на более выгодных для клиента условиях.
Кроме того, не забывайте о консервативных вариантах сохранения денег, а именно о банковском вкладе. Здесь вы точно можете быть уверены, что сохраните изначально вложенное и получите доходность.
