Баннер
Глоссарий

Инструментарий: что такое свопы на финансовом рынке

Александра Мельник
/ 2 ноября 2022 09:20
7.5 тыс.
6 мин.
Текст изменился / 18 июля 2024

Свопы стали популярным финансовым инструментом, но немногие инвесторы знают, как их правильно использовать и какие риски они несут. Раскрываем в тексте все нюансы.

своп сделки финансовый рынок
Своп происходит от английского слова «swap»

Структура финансового рынка обширная и сложная. А покорение этой сферы требует определенных знаний, навыков и деривативов (инструментов), один из которых — своп. Разберем, что такое своп, методы его использования, преимущества и недостатки.

Что такое своп простыми словами

Первый своп появился в структуре лондонского финансового рынка в 1979 году. Повсеместное использование началось 41 год назад — в 1981. Организациями-первопроходцами, которые применили этот инструмент (дериватив) от фирмы Salomon Brothers, считаются Всемирный банк и IBM. Термин возник от английского «swap» — обмен.

Юридическое определение термина в широкой трактовке прописано в Указании Банка России от 16.02.2015 N3565-У «О видах производных финансовых инструментов». Регулируют этот сегмент Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» (22.04.1996 N39-ФЗ) и Гражданский кодекс РФ.

Простыми словами, это конверсионная сделка , в рамках которой участники финансового рынка обмениваются фондовыми активами в строго установленный временной отрезок. Если срок обмена заканчивается, то активы возвращаются владельцу.

Операции со свопами могут быть как краткосрочными, так и долгосрочными: они длятся день либо несколько лет со множеством контрагентов в зависимости от контрактных условий.

Важно: статус свопа торгово-финансовой операции присваивается после того, как с момента открытия до момента закрытия сделки пройдет ночь.

Факт дня
В Южной Америке индейцы пользовались какао-бобами в качестве денег до 17-го века, пока не вырос спрос на шоколад.

Зачем нужны свопы на финансовом рынке

Обычно участники рынка используют торгово-финансовые обменные операции, чтобы снизить или изменить риски, получить прибыль или доступ на рынки других стран через контрагентов.

Также сделки необходимы для хеджирования — страхования рисков через противоположную позицию по активу с целью финансирования ценных бумаг под залог или выполнения обязательств по поставке акций/облигаций.

свопы на финансовом рынке
Часто сделка своп заключается ради доходности

Помимо этого, торгово-финансовые обменные операции совершаются для передачи заимствованных бумаг по договору, повышения качества всех активов или получения валютного займа на конкретный срок под залог валюты, которая уже есть в валютном портфеле.

Свопы популярны и в межбанковских сделках, где активом по обменным контрактам выступают процентные ставки. Для неквалифицированных инвесторов подобные операции на рынке недоступны. Поэтому оптимальным решением для физических лиц становится сохранение средств на депозитах.

Пассивный доход — это не мечта, а реальность! Простой и проверенный способ для заработка — вклад в Совкомбанке. Когда вы откроете вклад, то получите:

  • доходность до 20% годовых;
  • возможность выбрать условия, подходящие именно вам;
  • дополнительное страхование средств от государства.

Гарантированный доход без лишних рисков позволит вам приумножить накопления и защитить их от инфляции.

Получить знания, изучить биржи, финансовые инструменты и возможности инвестирования, проанализировать рынки и получить пассивный доход с легкостью можно в приложении «Совкомбанк Инвестиции».

Виды свопов 

Размер платежей по сделкам этого типа напрямую регулируется стоимостью основного актива. Все активы представлены на бирже, и в зависимости от их типа различаются виды операций.

При этом обмен не предусматривает передачи базового актива. Для продавца цена актива является переменной величиной, а для покупателя становится постоянной или переменной и наоборот.

Процентные

Строятся на процентных платежах, которыми обмениваются стороны договора. Возможен символический обмен займа с фиксированной ставкой на кредит с плавающей или займами с нестабильными ставками.

В данном случае стороны выплачивают друг другу разницу в процентах. Процентные свопы могут принести как убыток, так и доход.

Например, компания «А» является держателем облигаций компании «В», а организация «Б» владеет акциями «Г». Обе фирмы приходят к выводу, что следует совершить условный обмен активами и заключить своп-сделку.

Тогда «А» обязуется выплачивать «Б» доходность по облигациям, а «Б» платить  компании «А» доходность по акциям. Кто-то из участников сделки также должен погасить разницу в стоимости активов, если она возникнет. 

Товарные

Предусматривают конверсионные контракты, заключенные для обмена платежами с учетом стоимости товарных индексов или определенных товаров. В некоторых случаях одна из сторон сделки получает реальный продукт, например, драгоценный металл по закрепленной цене.

Но чаще всего активом договора выступают наличные средства. Товарные свопы необходимы для снижения рисков или фиксации стоимости товара.

Валютные

Двухкомпонентный инструмент, где первая часть — приобретение валюты, а вторая — реализация. Обмен обязательствами или ценностями по установленному или нестабильному курсу происходит на Московской или другой бирже в разные дни.

Начало сделки принято называть валютированием, а ее завершение — окончанием свопа, срок которого варьируется от нескольких до 365 дней. При участии банка или юридического лица своп длится несколько лет. В итоге стороны возвращают активы по курсу, установленному контрактом.

Важно! Если участник рынка заказывает валютный объем, стоимость которого превышает сумму в портфеле, то брокер передвигает сделку на следующий торговый день. Повторение переноса прекращается с момента пополнения портфеля нужной суммой.

Акционные

Позволяют получить фиксированную или плавающую процентную прибыль от акций в обмен на полноценную доходность по индексу биржи. Кроме того, такой тип свопа используется, когда участник рынка собирается изменить плавающую кредитную ставку на закрепленную (или наоборот).

свопы биржа финансовый рынок
Виды свопов постоянно увеличиваются

Кредитные

Востребованы в РФ из-за экономической нестабильности. Они снижают риски в случае дефолта, банкротства заемщика или обвала рынка.

Принцип действия таких свопов ярко описан в киноленте «Игра на понижение», главные герои которой получили доход от кризисного падения рынка. Фактически кредитно-дефолтными обменами участники сектора защищаются от рисков и «приобретают» страховку.

Участники торгово-финансовых обменных операций

Популярность свопы снискали среди компаний и предприятий, которые их используют для снижения долговой нагрузки, улучшения качества активов и регулирования денежных потоков. Прибыль от конверсионных сделок чаще извлекают инвестиционные фонды, банки и брокеры.

Частные инвесторы же становятся редкими пользователями соглашений по обмену. Для физических лиц такой инструмент почти недоступен из-за нехватки знаний, ведь, чтобы заработать на свопах, требуется учитывать риски и «чувствовать» непредсказуемый финансовый рынок.

Банк вернет все проценты по истечении срока кредитования. Для этого расплачивайтесь Халвой каждый месяц и не допускайте просрочек по кредиту. Оставить заявку вы можете в два клика, а деньги мы зачислим на карту либо отправим курьером.

Подпишитесь на дайджест

Отберем самые полезные материалы и доставим вам на почту. Все о покупках, сбережениях и тонкостях мира финансов
Хотите узнавать о новых публикациях не заходя на сайт?
Подписывайтесь на анонсы в ВК и Телеграме
banner image
7.5 тыс.
Александра Мельник
Александра Мельник
Сохранить деньги — мудрость, умело расходовать — искусство. С легкостью рассказываю о финансовой стороне жизни.

Комментарии

Комментарии пользователей проходят модерацию, поэтому появляются не сразу

Баннер