Как работает токеномика: от распределения до сжигания монет
Вы смотрите на красивую обложку криптопроекта, вдохновляетесь идеей, читаете, что токен «будет расти». Но на основании чего делают такие прогнозы? Перспективную криптовалюту от заведомо провальной отличает токеномика.
- Что такое токеномика и зачем она нужна
- Из чего состоит экономика токена: какие данные искать инвестору
- Эмиссия и общее предложение
- Распределение и использование
- Сжигание токенов
- Механизмы стимулирования участников блокчейна
- Как токеномика влияет на цену криптовалюты и инвестиционную стратегию
- Где смотреть токеномику криптовалют
Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему финансовому положению, цели (целям) инвестирования, допустимому риску, и (или) ожидаемой доходности. ПАО «Совкомбанк» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации.
Чтобы прогнозировать выгоду от покупки или продажи криптовалюты, в первую очередь нужно изучить экономику токенов — их количество в обращении, для чего они нужны, кто ими владеет и другие важные аспекты.
Рассказываем, что такое токеномика криптовалют, как она устроена и почему инвесторам важно уметь ее читать.
Что такое токеномика и зачем она нужна
— это часть криптоэкономики, нового экономического направления, своего рода свод законов и правил, по которому живет каждая криптовалюта.
Это экономика конкретного криптопроекта, которая описывает, как в нем создают, распределяют, используют и даже уничтожают монеты.
Говоря простыми словами, токеномика — это совокупность правил, которые определяют жизнь токена от рождения до последней транзакции. Хорошо продуманная помогает развивать проект и удерживать интерес инвесторов. Неудачная, наоборот, может привести к падению курса даже при классной идее.
Токеномика по своей сути напоминает экономику маленькой страны или очень большой игры. Она учитывает центр , их обращение, функции и удаление.
Без нее непонятно, зачем нужен токен, сколько монет выпустят, в чьих руках они находятся.
Есть известные примеры отличных и ужасных токеномик. Токеномика BNB относится к числу отличных решений. В ней есть широкий спектр применения токенов, есть алгоритм удаления их из сети, механизмы защиты интересов инвесторов.
Токеномику Stepn я бы отнес к провальным. Пользователи добывали токены, чтобы использовать их для еще большей добычи токенов. По итогу на рынке появились миллиарды никому не нужных монет — проект закрыли. Как вы понимаете, совсем недавно с такой же токеномикой запускались Hamster Combat, Blume, Notecoin и прочие «тапалки».
Чтобы проект стал успешным, экономику токена нужно разрабатывать тщательно, с учетом большого количества нюансов. Этим занимаются токеномисты во внешних консалтинговых компаниях либо создатели стартапа. Но последние — далеко не всегда успешно, потому что часто не могут представить судьбу своего проекта в долгосрочной перспективе.
Кроме того, без глубоких знаний по теме сложно разработать эффективную экономику, которая будет стабильно поддерживать интерес к проекту. Важно не просто запустить криптовалюту, но и сделать ее полезной, ценной и востребованной.
Удалось это создателям или нет, почти всегда видно по — главному техническому документу, который описывает конкретные криптопроект и валюту. Его размещают на официальных сайтах или специальных платформах, например Whitepaper.io.
Если вайтпейпер составлен небрежно, без подробностей — у разработчиков нет понимания, зачем нужна новая монета и как она будет существовать на рынке.
Когда мы создавали «Благочейн» — блокчейн-платформу, посвященную благотворительности и взаимопомощи, понимали, что просто выпустить токен недостаточно. Мы встроили в его экономику смысл. Токены нужны, чтобы участвовать в системе поддержки, голосовать за решения, помогать другим. Также их используют как залоговый актив в модулях взаимопомощи.
Когда я сам выбираю криптовалюту для инвестиций, в первую очередь смотрю на то, как устроена токеномика. Если токен нужен только для хайпа или спекуляций — это мыльный пузырь. Если он встроен в систему, как кирпич в здание, если в нем есть долгосрочная полезность — вот это интересно.
Также нужно учитывать баланс интересов — команда, инвесторы и комьюнити должны быть в одной лодке. Важна и гибкость модели — она должна адаптироваться к меняющимся условиям рынка.
Если хотите разобраться в крипте — начните с вопроса, а зачем вообще нужен этот токен. Ответ многое прояснит.
Из чего состоит экономика токена: какие данные искать инвестору
В токеномике множество нюансов, но для начала стоит разобраться в основных — общем предложении, использовании, распределении и уничтожении монет.
Эмиссия и общее предложение
Первое, на что стоит обратить внимание, — это эмиссия токенов. То есть сколько монет уже есть, сколько выпустят в будущем и каким образом это произойдет.
У некоторых проектов, как у биткоина, эмиссия ограничена: максимум — 21 миллион монет. У других, как у Dogecoin, монеты выпускают бесконечно, что разгоняет инфляцию — как у обычной бумажной валюты.
Важно отличать общее предложение от циркулирующего. Первое — это максимум, который может быть добыт или выпущен. Второе — сколько токенов сейчас в обороте и сколько потенциально могут попасть на рынок.
Иногда токены, выданные команде или инвесторам, не сразу попадают в оборот. Их могут «заморозить» — это называется вестингом, а затем разблокировать по частям в течение года. Это делают, чтобы мотивировать команду развивать проект, а не продать все сразу.
Для инвестора это важно: вы должны понимать, когда рынок может столкнуться с ростом предложения. Такие данные можно посмотреть, например, на сайте TokenUnlocks.
Топ-15 криптовалют: рейтинг, перспективы и прогнозы роста в ближайшее время
Читать статьюРаспределение и использование
Следующий важный момент — как токены распределили изначально. Команда, инвесторы, фонды, сообщество — все эти группы могут получить долю на старте.
Если большая часть токенов сосредоточена в руках узкого круга людей, это повод задуматься. При выходе таких крупных держателей из проекта цена может резко просесть.
Публичные отчеты о распределении обычно доступны в whitepaper или на специализированных платформах. Некоторые проекты открыто публикуют эти данные, другие — только частично.
Вестинг в распределении предотвращает мгновенную продажу валюты основателями и ключевыми инвесторами. Например, в Solana применяют четырехлетний вестинг для токенов команды, чтобы поддерживать баланс между интересами разработчиков и долгосрочных держателей. Важно знать, сколько монет и в чьих руках на данный момент заморожено.
Сжигание токенов
Некоторые проекты используют механизм сжигания — токены уничтожают навсегда, чтобы сократить общее предложение. Это похоже на обратный выкуп акций: становится меньше токенов — потенциально выше цена.
Например, Binance регулярно сжигает BNB по определенной формуле. Ethereum после обновления EIP-1559 тоже начал сжигать часть комиссии. В проектах вроде Shiba Inu массовые сжигания часто используют как маркетинговый ход, и их стоит рассматривать осторожно.
Одно из главных правил инвестора — диверсифицировать портфель. Не стоит вкладывать все в один вид активов. Надежный брокер поможет составить сбалансированный инвестпортфель, чтобы снизить риски, даже если вы новичок в инвестициях.
Чтобы успешно торговать на бирже, откройте счет у надежного брокера — «Совкомбанк Инвестиции». Вы получите выгодные условия обслуживания и широкий выбор инструментов, включая акции, облигации и фонды.
Оценивайте свои финансовые возможности и риски. Изучите все условия в разделе «Совкомбанк/Инвестиции» на сайте банка sovcombank.ru
Механизмы стимулирования участников блокчейна
В блокчейн-экосистемах используют различные механизмы стимулирования. Эти системы вознаграждений — также часть продуманной токеномики. Они играют ключевую роль в безопасности, децентрализации и развитии проектов.
К таким стимулам относятся:
- вознаграждение майнеров — определенное количество новых монет за создание блоков блокчейна;
- стейкинг — временное блокирование монет для получения прибыли;
- игровые механики;
- программы лояльности.
Чем больше механизмов получения и использования токенов, тем перспективнее криптовалюта в плане инвестирования. Не все монеты одинаково полезны. У одних есть практическая функция — оплата комиссий, участие в управлении проектом, стейкинг или доступ к определенным продуктам. У других — только «обещания роста».
Как токеномика влияет на цену криптовалюты и инвестиционную стратегию
Токеномика помогает инвестору понять не только текущее состояние токена, но и его будущее. Представьте компанию, в которой заранее известно, сколько акций будет, кто их держит, когда они появятся на рынке и зачем вообще нужны. Это мощный инструмент анализа.
Для инвестора токеномика — не менее важный фактор, чем технология блокчейна или команда, которая создает проект. Признаки «здоровой» экономики токена:
- прозрачность и предсказуемость выпуска;
- ограниченность предложения;
- механизмы сжигания или стейкинга, стимулирующие удержание токенов;
- честное распределение без перекоса в сторону инсайдеров.
При выборе актива для долгосрочного портфеля первым делом важно смотреть именно на токеномику. Если токен может быть выпущен в огромных количествах в будущем или большая часть уже контролируется командой — это красный флаг.
Напротив, если модель стимулирует долгосрочное участие и ограничивает спекуляции — это плюс.
Удачный пример — Ethereum. После перехода на алгоритм консенсуса Proof-of-Stake (PoS) сеть значительно снизила объемы эмиссии и внедрила механизм сжигания комиссии (EIP-1559). Это позволило превратить эфир в потенциально дефляционный актив, где предложение сокращается, если нагрузка на сеть растет.
Неудачный — Worldcoin. На старте команда выпустила в обращение лишь 1% от общего объема монет. Это создало искусственный дефицит, резко подняло цену. Но затем, используя контроль над оставшимися 99%, команда начала выкупать и перераспределять монеты, вызывая ценовые качели. Это манипуляционная токеномика — проект управляет курсом, а не рынок.
Данные о токеномике нужны, чтобы понять, будет ли давление на цену из-за разблокировки токенов, есть ли у криптовалюты реальная ценность. А также чтобы избежать проектов, где вся экономика построена на ажиотаже.
Параметры для оценки могут различаться, но даже беглый анализ базовых сведений — общего количества токенов на рынке, их распределения и использования — уже даст достаточно информации, чтобы инвестировать взвешенно, а не импульсивно.
В инвестициях я оцениваю токеномику по прозрачности распределения (чтобы команда не держала >30%), дефляционным механизмам и утилитарности токена (например, LINK для оракулов). Хорошая токеномика (как у BNB) повышает доверие и цену, плохая (высокая эмиссия, как у XRP) снижает привлекательность.
Где посмотреть токеномику криптовалют
Основные данные, которые важно знать о криптовалюте инвестору, публикуют в whitepaper проекта и на аналитических сайтах. Если не хотите копаться в документации, воспользуйтесь платформами:
- TokenUnlocks — показывает график разблокировки токенов.
- CoinMarketCap и CoinGecko — дают информацию об эмиссии, распределении, полезности криптовалюты.
- Messari — содержит аналитические обзоры и токеномическую статистику.
Если вы новичок, начать можно с CoinMarketCap — токеномика криптовалют там отображается достаточно наглядно.
Продуманная экономика криптовалюты способна удерживать интерес к проекту и формировать спрос на криптовалюту. Плохая — сводит на нет даже самые амбициозные идеи. Поэтому инвестору важно понимать не только графики цен, но и базовые принципы токеномики.
Даже если вы не планируете глубокий анализ, потратьте десять минут на изучение проекта. Это поможет удержаться от необдуманных вложений и выбрать те криптовалюты, которые живут не за счет хайпа, а за счет смысла.
Вся информация о ценах актуальна на момент публикации статьи.
Для тех, кто ценит свое время
Подпишитесь на еженедельную email-рассылку и узнавайте о самых интересных публикациях.
Лучшие статьи у вас под рукой!
А еще интерактивы и мемы — просто подпишитесь на наши соцсети
Со мной вы легко найдете выгоду и узнаете о финансовых возможностях. Расскажу, как приумножать доходы и тратить с удовольствием.
Комментарии
Комментарии пользователей проходят модерацию, поэтому появляются не сразу
