RWA: что это такое, как использовать

RWA (Real World Assets) — это любые материальные активы, которые переносят в цифровой формат на блокчейне: например, золото, недвижимость, ценные бумаги, произведения искусства. Разберем, что это за технология и какие возможности открывает.

• Как использовать RWA
• Какие бывают RWA
• Преимущества
• Недостатки

Как использовать RWA

Представьте, что у вас есть слиток золота. Вы можете выпустить на блокчейне специальный токен — цифровой сертификат, который подтверждает на него право. 

Его можно дробить на части и расплачиваться. Чаще всего инвесторы покупают его доли, например одну тысячную. Потом торгуют ими на бирже.

В этом и есть главное отличие RWA от большинства криптовалют. Токен Real World Assets всегда подкрепляют реальными материальными ценностями. Например, биткоин не гарантирует прибыль — его цену определяет только спрос.

Это выгодно всем. Продавец высвобождает капитал, не продавая актив целиком. А покупатель благодаря дроблению становится держателем цифровой доли, которая защищает его сбережения от инфляции.  

В России технологию называют цифровые финансовые активы. Их выпуск и обращение регулирует Федеральный закон № 259-ФЗ.

RWA помогает получать выгоду без лишних издержек. Этот же принцип лежит в основе карты «Халва» — с ней вы получаете выгодный кешбэк и рассрочку без переплат.

Какие бывают RWA

Оцифровать можно почти любой объект, у которого есть ценность. Чаще в токены переводят:

• Ценные бумаги: государственные облигации или акции крупных компаний. Инвесторы ценят их за надежность.
• Недвижимость: квартиры и дома, целые жилые комплексы, офисные здания, торговые центры и земельные участки. Токен дает право получить часть дохода с аренды или прибыли от роста цены объекта.
• Частные кредиты. Фонды дают бизнесу займы под высокий процент, а затем «упаковывают» долги в токены и продают их. Компания-должник возвращает деньги с процентами, а новые владельцы получают долю от этих платежей.
• Драгоценные металлы: золото, платина и серебро. Инвестору незачем арендовать ячейку, беспокоиться о физической сохранности и перевозке, проверять подлинность слитков.
• Предметы искусства: картины, скульптуры и другие. Раньше их покупали только состоятельные коллекционеры. Теперь так зарабатывают и инвесторы с меньшим капиталом, получая доход от роста рыночной цены.

Преимущества

Технология решает проблемы традиционных рынков:

• Расширяет доступ к активам. Раньше в дорогую коммерческую недвижимость, например отель, вкладывали деньги только крупные инвесторы. С RWA можно купить небольшую долю и получать прибыль с их аренды.
• Повышает ликвидность. Например, продажа редкого коллекционного автомобиля требует времени. Надо искать покупателя, проводить оценку и оформлять документы — на это уходят месяцы. Токенизированную долю на цифровой бирже можно купить и продать за секунду.
• Снижает издержки. Инвестор экономит на содержании актива. Например, владея долей в квартире через токен, он не платит за страховку, ремонт и налоги на имущество.
• Автоматизирует сделки. Цифровые договоры помогают проводить операции моментально и без посредников. Система автоматически передает право собственности сразу после оплаты.
• Исключает скрытые операции. Блокчейн — это публичный реестр, который гарантирует прозрачность сделок. Любой человек может посмотреть историю токена: его происхождение, даты и суммы сделок. Это помогает инвесторам принимать взвешенные решения.

Недостатки 

Технология Real World Assets несет и серьезные риски:

• Утрата связи с активом. Например, недвижимость могут снести или продать по решению суда — токен в этом случае мгновенно теряет ценность.
• Двойная токенизация. Один и тот же актив оцифровывают в разных, не связанных между собой блокчейн-системах. Например, здание дробят на 1000 долей в одной сети. Затем эти же токены выпускают на другой платформе. В итоге существует 2000 цифровых сертификатов, хотя реальных долей всего 1000. 

RWA — начало больших перемен на финансовом рынке. Но технология пока требует серьезных доработок, чтобы защитить инвесторов от рисков.