Ставка RUONIA: что это и как влияет на инвестиции
Есть облигации с фиксированным доходом. Они просты и понятны для инвестора. А есть такие, где доход меняется. Например, для облигаций федерального займа с переменным купоном доходность зависит от ставки RUONIA. Разбираемся, как она работает.
Что такое ставка RUONIA
RUONIA (Rouble Overnight Index Average) — средняя процентная ставка, по которой крупные банки берут друг у друга в кредит на один день, то есть на условиях . Показатель в России ввели в 2010 году.
По сути, РУОНИА отвечает на вопрос «Сколько стоят деньги в экономике?». С его помощью определяют доходность других финансовых инструментов, в том числе облигаций федерального займа с переменным купоном (ОФЗ-ПК).
Отследить показатель RUONIA можно на сайте Банка России. Регулятор обновляет его каждый день.
РУОНИА — не российское изобретение. Эталонные процентные ставки есть и в других государствах. Например, это SONIA у Банка Англии.
Как рассчитывают показатель
Есть специальные правила расчета ЦБ РФ.
Центробанк учитывает сделки между участниками списка RUONIA. По состоянию на 10 февраля 2025 года в него входят 28 банков: их определяет Банк России в соответствии с методикой.
Для расчета берут 80% сделок со средними ставками. Оставшиеся 20% сделок — по 10% с наибольшими и наименьшими ставками — не учитывают.
Обычно РУОНИА близка к ставке ЦБ РФ на сегодня. К примеру, 13 февраля 2025 года ключевая ставка ЦБ РФ составляет 21%. Ставка РУОНИА, по данным Центробанка, равна 20,45%.
При этом RUONIA отражает ожидания банков по будущей динамике ключевой ставки ЦБ РФ. Если рынок ждет повышения, в однодневных кредитах крупнейшие банки уже могут использовать более высокие процентные ставки.
Покупать облигации удобнее и выгоднее всего с брокерского счета. Откройте его у надежного брокера.
Чтобы успешно торговать на бирже, откройте счет у надежного брокера — «Совкомбанк Инвестиции». Вы получите выгодные условия обслуживания и широкий выбор инструментов, включая акции, облигации и фонды.
Оценивайте свои финансовые возможности и риски. Изучите все условия в разделе «Совкомбанк/Инвестиции» на сайте банка sovcombank.ru
Как используют ставку RUONIA
Как мы уже упоминали, показатель использует Минфин, чтобы определить доходность ОФЗ-ПК. Для этого используется формула:
Доходность по купону = среднее арифметическое ставок РУОНИА за 6 месяцев до даты купона + премия над RUONIA.
Размер премии определяет тот, кто выпустил облигации. В нашем примере это Минфин России.
Коммерческие банки учитывают показатель РУОНИА при определении ставки по кредитам и ипотеке, а также при выпуске своих облигаций.
Также на RUONIA ориентируются на срочном рынке, например во фьючерсах. С этим инструментом можно спекулировать на изменениях ключевой ставки либо подстраховывать себя.
Федеральное казначейство ориентируется на рыночную ставку RUONIA, чтобы заработать при размещении свободных средств.
Вся информация о ценах актуальна на момент публикации статьи.
Для тех, кто ценит свое время
Подпишитесь на еженедельную email-рассылку и узнавайте о самых интересных публикациях.
Лучшие статьи у вас под рукой!
А еще интерактивы и мемы — просто подпишитесь на наши соцсети
Пишу о финансах, экономике и инвестициях. Надеюсь, вместе мы покажем результаты уровня Уоррена Баффета.
Комментарии
Комментарии пользователей проходят модерацию, поэтому появляются не сразу
