МВФ — что это за организация и чем она занимается

• Что такое МВФ
• История создания
• Откуда у МВФ деньги
• Миссия и задачи
• Как проходит кредитование
• Инструменты кредитования
• Критика МВФ

Государствам, как и гражданам, бывает нужна экономическая поддержка и помощь в преодолении финансовыхм трудностей. Для решения этих вопросов в 1945 году был создан Международный валютный фонд.

Что такое МВФ

Международный валютный фонд (МВФ) – это не просто большая мировая копилка. Фонд помогает странам-участникам в экономическом развитии и оказывает им консультационную и финансовую помощь.

МВФ – крупнейшая финансовая организация мира. Но в отличие от Всемирного банка, цель которого – положить конец бедности, фонд предоставляет финансовую помощь только своим участникам в период непродолжительных кризисов.

Вкратце схему можно описать так.

1. Участник нуждается в валюте, чтобы улучшить финансовое положение.
2. МВФ помогает: выдает займы на определенных условиях, а также серию рекомендаций, которым участник обязан следовать.
3. Ситуация в государстве стабилизируется (в хорошем случае), долг возвращается, все довольны.

В состав МВФ входят 190 стран. Поэтому легче перечислить тех, кто на данный момент не является участником. Это Куба, КНДР, Лихтенштейн, Монако и Ватикан. Офис фонда находится в Вашингтоне. В его структурах занято около 2 700 сотрудников из 150 стран.

История создания

В 1944 году проходила очередная конференция Организации объединенных наций. На ней 44 государства решили создать базу для международного сотрудничества. Предпосылкой этого стала девальвация валют и кризис 1930-х годов – участники хотели, чтобы подобное не повторилось впредь, а мировая валютная система оставалась стабильной. Попытки создать всемирный валютный фонд предпринимались и раньше, но договориться не удавалось. Вторая мировая война убедила членов ООН в необходимости срочного создания фонда.

Официальная дата создания МВФ – 27 декабря 1945 года. Но свою деятельность он начал только спустя два года. Первыми участниками стали 29 стран, а в 1947 году Франция взяла первый заем.

Сейчас фонд выдает займы множеству стран, у которых есть временные экономические трудности.

Откуда у МВФ деньги

Фонд формируется из взносов участников. В дальнейшем размер внесенной квоты влияет на распределение голосов.

Взнос делится на доли:

• 3/4 вносится в валюте этого государства — допустим, для России это будут рубли;
• 1/4 в СДР или валюте других участников, например, в долларах.

Миссия и задачи

К глобальным целям фонд относит:

• помощь в развитии сотрудничества между государствами в сфере финансов и валют, а также в создании многосторонней системы расчетов;
• поддержка торговли между государствами, а также меры, позволяющие валютам оставаться стабильными;
• предоставление ресурсов участникам, которые находятся в сложной финансовой ситуации.

В последнее время экономическое благополучие отдельно взятого государства зависит не только от внутренней ситуации, но и от других государств, поскольку связь между странами заметно укрепляется.

1. МВФ контролирует стабильность валютно-финансовой системы в мире и системы обменных курсов и расчетов. Это позволяет предсказывать возможные кризисы, инфляцию и сильные колебания курсов.
2. Организация занимается вопросами образования и помогает готовить экономические кадры. Самостоятельно разрабатывает стандарты финансовой статистики, собирает и публикует ее.
3. В момент, когда участник находится в сложном положении, он получает кредит и комплекс рекомендаций.

Как проходит кредитование

Кредитование – одна из основных задач организации. Спрос на него растет в моменты финансовых кризисов и экономических проблем. Например, за займами стали обращаться чаще после мирового финансового кризиса 2008 года.

МВФ помогает государствам, оказавшимся в трудной финансовой ситуации. Источник: Shutterstock

Как именно происходит кредитование?

• Участник просит заем.
• Подбирается один из нескольких инструментов (о них расскажем ниже), который подразумевает те или иные условия, которые обязуется выполнить заемщик. Например, совместно с МВФ разрабатывается определенная программа экономической политики.
• Ее показывают в «Письме о намерениях» исполнительному совету фонда, который выносит решение.
• Заем выдается сразу или частями. Выполнили часть программы – получили средства.

Некоторые страны, уровень экономических показателей у которых устойчив, могут получить заем сразу, без предварительных согласований программ.

Инструменты кредитования

Инструментами здесь называются программы кредитования, которые разработали для определенных ситуаций. Рассмотрим их подробнее.

Нельготное кредитование

Заем выдается под специальную ставку организации, зависящую от рыночной. Ее называют «ставка сборов», и действует она только при определенном размере займа. Обычно он пропорционален квоте участника в МВФ, но может отличаться в разных программах. Если участнику нужна сумма, которая превышает установленную, необходимо оплатить дополнительный сбор.

Рассмотрим способы нельготного кредитования.

• Договоренность о кредите «стэнд-бай» (СБА).

Самый распространенный способ нельготного кредитования. Выдается на решение определенных проблем с платежным балансом.

Сроки: заем действует от 12 до 24 месяцев, а выплачивается за 3-5 лет.

Особенности: можно запросить СБА, но воспользоваться им не сразу, а только в крайнем случае.

• Гибкая кредитная линия (ГКЛ).

Разработана для государств с устойчивой экономикой, которые испытывают небольшие сложности. Есть изначальные критерии, по которым определяются участники-претенденты на данный тип.

Сроки: заем действует от 12 до 24 месяцев, выплачивается за 3-5 лет.  В середине срока просверяют соответствие критериям. Если все хорошо, кредитование продолжается. Также возможно единовременное предоставление займа.

Особенности: верхнего лимита займа нет, сумма зависит от конкретной ситуации. Также нет специальной программы для улучшения экономической ситуации, так как доверия к этим участникам изначально больше.

• Линия превентивной поддержки и ликвидности (ЛПЛ).

Разработана для участников, находящихся по экономическим показателям между участниками СБА и ГКЛ. Это государства с достаточно успешными показателями, тем не менее не подходящие под критерии ГКЛ из-за некоторых слабых мест. Но по сравнению с участниками СБА сильные корректировки экономической политики им не нужны.

Для этого вида есть и свои критерии, как в ГКЛ, и условия для корректировки слабых мест, как в СБА.

Сроки: заем действует шесть месяцев либо от 12 до 24 месяцев. Выплачивается за 3-5 лет.

Особенности: для первого срока в полгода обычный лимит составляет 250% квоты и 500% для особо сложных ситуаций. Деньги выдаются по кредитной линии или в качестве превентивной поддержки.

• Механизм расширенного кредитования (ЕФФ).

Подходит для участников, у которых есть проблемы, требующие глубокой проработки: слабая экономическая политика усугубляется дополнительными осложнениями. Поэтому кредитование здесь предоставляется на долгое время.

Сроки: заем действует 3-4 года. Выплачивается за 4,5-10 лет.

Особенности: изначально заем предоставляется на три года, но далее, если участник нуждается в более длительном сроке, а также есть гарантии, что реформы, направленные на улучшение ситуации, действительно будут проведены, срок увеличивается до четырех лет.

• Инструмент для ускоренного финансирования (РФИ).

Экстренная помощь для участников, которые оказались в сильной нужде. Условия при этом выдвигаются минимальные.

Сроки: условия аналогичны предыдущей программе. Выплачивается за 3,5-5 лет.

Особенности: годовой лимит составляет 50% квоты, а полный – 100% квоты.

Льготное кредитование

Финансовая помощь участникам с низким доходом и поддержание их собственных программ. При льготном кредитовании увеличиваются лимиты и сроки кредитования.

Например, процентные ставки могут быть нулевыми, срок предоставления доходит до 5,5 лет, а срок погашения – до 10 лет.

Критика МВФ

Не все, что делает МВФ, встречают с радостью. Многие действия вызывают критику.

• Есть недовольство, что США обладают 17% всех голосов и могут заблокировать любое решение организации. А значит, оказывают на фонд больше влияния, чем другие страны.
• Также многим кажется, что более развитые участники диктуют, как действовать менее развитым государствам.
• И еще одна большая претензия: консультационная помощь фонда на самом деле останавливает развитие. Якобы программы, которые должны помочь стране встать на ноги и справляться самостоятельно, приводят лишь к зависимости от фонда.