Что такое трейлинг-стоп
На бирже можно подстраховаться и сделать заявку на продажу актива, если цена упадет. Эту заявку называют стоп-лосс. Она фиксированная, цену определяете заранее. А вот в случае с трейлинг-стопом фиксирована не цена, а разница между заявкой и ценой актива, например, 10 рублей. И движение возможно только в выбранную вами сторону. К примеру, вы ждете, что цена акций снизится. Значит, выставляете трейлинг-стоп.
То есть трейлинг-стоп — заявка на бирже, не фиксированная. Она движется за активом в выбранном вами направлении. Для наглядности разберем конкретные примеры.
Предположим, у вас есть акция ценой 200 ₽. Отступ от цены вы установили в 10 ₽. Цена акции увеличилась до 300 ₽. Заявка трейлинг-стоп тоже увеличилась до 290 ₽.
Если цена изменится до 295 ₽, заявка трейлинг-стоп останется на уровне 290 ₽, потому что заявка перемещается только в одну, выгодную вам сторону. Если цена упадет до 290 ₽, то трейлинг-стоп сработает, а вы зафиксируете свою прибыль на уровне 90 ₽.
Когда цена «сходит» на 295 ₽, а потом вырастет до 325 ₽, то, учитывая шаг трейлинг-стопа в 10 ₽, он переместится к 315 ₽.
Разберем обратный пример — с заявкой на покупку.
Предположим, цена акции 300 ₽. Вы думаете, что она станет ниже. Чтобы купить ее более выгодно, вы выставляете заявку трейлинг-стоп с аналогичным шагом в 10 ₽.
Допустим, цена упала до 240 ₽. Ваш трейлинг-стоп будет находиться на уровне 250 ₽. Если цена вырастет до 248 ₽, трейлинг-стоп никуда не сдвинется. Если дойдет до 250 ₽, то брокер оформит сделку и вы купите акцию по цене 250 ₽. Если же с 240 ₽ цена пойдет еще вниз, например, до 220 ₽, то трейлинг-стоп, учитывая шаг в 10 ₽, также переместится за ней: заявка на покупку будет на уровне 230 ₽.
При этом шаг цены для заявок трейлинг-стоп можно установить любой, который вам предлагает брокер: 10 ₽, 5 ₽, 1 ₽. Все зависит от стоимости конкретного актива, а также от амплитуды его движений.
Что учитывать при выборе трейлинг-стопа
Помимо шага цены, при трейлинг-стопе нужно учитывать иные параметры:
Количество лотов
Инвестору нужно определить, какое количество актива он планирует приобрести. Учитывая, что предполагаемый убыток инвестор фиксирует и рассчитывает с учетом этого убытка цену покупки или продажи, рисков для брокерского счета нет.
Только помните про заявку трейлинг-стоп, поскольку она бессрочная. Если вы забудете о ней и выведете деньги с брокерского счета, есть риск, что ваша заявка не исполнится из-за недостатка денежных средств.
Можно, конечно, занять деньги у брокера через маржинальное кредитование, но ведь за это тоже придется платить.
Тип активации
Этот параметр бывает или моментальным, или отложенным. Первая предполагает, что трейлинг-стоп сразу последует за ценой актива после выставления заявки. Отложенная начнет следовать, только когда цена актива достигнет определенного уровня.
В случае с отложенной активацией есть риск, что цена так и не дойдет до заявленного вами уровня. При этом трейдер недополучит часть прибыли, если цена пройдет условно половину пути.
Предположим, цена акции 500 ₽. Трейлинг-стоп отложенный и начинает работать, когда цена упадет до 450 ₽. Представим, что цена дошла до 475 ₽ и пошла вверх. Тогда трейдер не упустит возможность купить по цене на 5% более выгодной, чем изначальная стоимость.
Цена активации
Она указывается только в случае, если трейдер выбрал тип исполнения «Отложенная». Для покупки актива цена активации должна быть меньше текущей или равна ей. Для продажи актива цена должна быть больше текущей или равна ей.
Тип исполнения. Он бывает рыночным или лимитным. Рыночный предполагает, что трейлинг-стоп, когда достигнет этого уровня цены, превратится в рыночную заявку. Продажа будет проходить с учетом баланса спроса и предложения по активу. К примеру, если цена дошла до 500 ₽, по трейлинг-стопу часть акций продано по 500 ₽, а другая — учитывая рынок, продастся по 495 ₽.
По лимитной заявкой продажа будет проходить только по цене 500 ₽. Она будет исполняться дольше, по частям, но зато по определенной трейдером цене.
Защитный спред
Устанавливается только для лимитных заявок. Спред — это значение, на которое лимитная заявка будет отличаться от последней сделки в момент выставления этой заявки. Его обычно выставляют на уровне 1-2%.
Этот спред помогает продать больший объем в условиях низкого спроса на цену трейлинг-стопа.
Разберем конкретный пример. Предположим, инвестор ждет снижения цены актива до 150 ₽, выставил на этот уровень трейлинг-стоп. Он захотел купить 1000 лотов. Цена дошла до 150 ₽, однако купить по ней он смог только 300 лотов. Но за счет спреда в 2% он покупает актив в диапазоне цены от 150 до 153 ₽. А это как раз еще 700 лотов. То есть защитный спред помогает в ситуациях, когда трейлинг-стоп сработал, но спроса и предложения недостаточно, чтобы исполнить всю заявку клиента.
Новичок на фондовом рынке? Начните с малого, откройте брокерский счет у надежного брокера.
Получить выгоду можно не только от приобретения ценных бумаг компании, в которой вы работаете: на биржах представлено множество вариантов. Выбирайте акции, облигации и фонды, инвестируйте и следите за состоянием рынка в приложении «Совкомбанк Инвестиции».
Недостатки трейлинг-стопа
Трейлинг-стоп — хороший инструмент. С его помощью, если правильно угадали динамику цены, можно дополнительно заработать на «плавающей» подстраховке. Но есть и несколько недостатков трейлинг-стопа.
Отсутствие гибкости при переменчивом движении актива. Трейлинг-стоп — хороший инструмент. Но как быть, если акция исполняет фигуру «Двойного дна» или «Двойной вершины». Предположим, актив изначально стоил 500 ₽. Вы поставили шаг в 10 ₽. Актив дошел до 470 ₽, потом вырос до 480 ₽, а потом опять упал до 420 ₽. Тут трейлинг-стоп сработает. В моменте трейдер будет радоваться удачной сделке, но потом случится коррекция, которой трейдер уже не сможет противостоять, если не предпримет никаких дополнительных мер, к примеру, не выставит заявку стоп-лосс.
Поэтому трейдеру важно постоянно следить за ходом торгов, поскольку направление движения цены может быть разным.
Изначальная ошибка в движении актива. Ему совсем необязательно приходить на выгодную для трейдера величину. Он сразу может начать двигаться в обратном направлении, а на этот случай трейлинг-стоп не предусмотрен. То есть трейдер ждет стоимость акций пониже, поставил шаг в 10 ₽. Вместо того, чтобы пойти вниз, цена резко пошла наверх. Как минимум стоимость шага у трейдера будет в качестве недополученной прибыли. Условно он мог купить по 500 ₽, а вынужден из-за трейлинг-стопа покупать по 510 ₽.
Для цены одной акции это кажется несущественным. Но если объем активов большой, а сделки совершают часто, то 2% — это довольно немалая сумма недополученного заработка.
Как настроить трейлинг-стоп
Все зависит от терминала конкретного брокера. Опция работает только по открытой сделке. Перейдите в раздел торговля и кликните клавишу трейлинг-стоп.
Интервал, то есть шаг, когда сработает заявка, можно задать самостоятельно либо выбрать один из предложенных программой. Допускается любое, даже самое минимальное значение.
Trailing Stop часто остается неактивным. Его нет ни на графике, ни в разделе торговли, пока уровень не будет пересечен.
Для корректной установки трейлинг-стопа важно, чтобы клиентский терминал всегда был включен.
Лучше фиксируйте все свои заявки по трейлинг-стопу, чтобы они не стали потом для вас неприятным сюрпризом. Но если вдруг сомневаетесь и хотите почистить заявки, то сделать это можно в торговом терминале через кнопку «Удалить все уровни».
Выводы
Трейлинг-стоп — это плавающий стоп-лосс. Если вы правильно угадали динамику цены актива, то эта заявка будет перемещаться вместе с ней, а значит, вы можете получить близкую к идеальной точку входа.
Однако здесь есть риски: можно сразу не угадать динамику цены актива и недополучить прибыль в виде шага цены для трейлинг-стопа.
Еще не у всех брокеров трейлинг-стоп работает при отключенном торговом терминале.
Учитывая, что в приложениях брокеров трейлинг-стоп обычно недоступен, используйте классические заявки в виде стоп-лосса и тейк-профита. Да, они не «плавающие», но свою функцию по подстраховке выполняют неплохо. Да и вообще, совсем необязательно часто совершать сделки на бирже: можно инвестировать небольшими суммами, соблюдая принципы диверсификации по размеру долей и классам активов. Либо просто купить индексный фонд. Есть немало вариантов обгонять инфляцию.
Вся информация о ценах актуальна на момент публикации статьи.
