Лука Модрич родился 9 сентября 1985 года в Задаре (Хорватия, Югославия). В начале 90-х в Югославии началась война. Отец Модрича ушел на войну, а мать с детьми (Лукой и его младшей сестрой Ясминой) была вынуждена уехать в лагерь для беженцев в Затоне.
Вскоре Модрич-старший сумел вернуться к родным. У семьи была возможность вернуться в родной дом, но они решили остаться в Задаре, так как Лука поступил в местную футбольную академию.
В 16 лет Модрич подписал контракт с загребским «Динамо». Несколько следующих сезонов он провел в аренде в других клубах, где хорошо показал себя, несмотря на то, что поначалу тренеры опасались выпускать невысокого и худого спортсмена против команд, практикующих жесткую игру.
Позже Модрич получил за свое телосложение (вес 66 кг при росте 172 см) прозвище Пони, но в его способностях уже никто не сомневался благодаря множеству забитых голов и полученных наград,
В 2008 году хорватский спортсмен перешел в британский «Тоттенхем». За четыре года в команде он не выиграл ни одного трофея.
В 2012 году Модрич перешел в «Реал Мадрид». Поначалу он проявил себя не очень хорошо и даже получил антипремию «Золотой унитаз» от спортивных СМИ. Однако позже спортсмен стал ключевым игроком.
В составе Реала Модрич четырежды стал чемпионом Испании, был признан лучшим футболистом Европы и получил в общей сложности почти 30 наград, включая «Золотой мяч». Его сотрудничество с клубом продолжается, он сыграл за команду более 400 матчей.
По состоянию на 2018 год зарплата Модрича в «Реале» составляла € 10,5 млн.
С 2006 года спортсмен также выступал за сборную Хорватии, а на Евро-2018 был ее капитаном.
В 2018 году Лука Модрич оказался в центре коррупционного скандала: его вызвали в качестве свидетеля по делу главы загребского «Динамо» Здравко Мамича, обвиняемого в уклонении от уплаты налогов. Один из эпизодов касался трансфера Модрича в «Тоттенхэм». Спортсмен сначала признал «откат» в сделке, потом отказался от показаний. Его обвинили в лжесвидетельстве, но позже сняли обвинения.
Жена Луки Модрича — футбольный агент Ваня Боснич. Они познакомились в 2007 году в «Динамо» и поженились три года спустя. Именно Боснич организовала переход мужа в «Реал». У супругов трое детей — сын и две дочери.