Быки против медведей. Вечная схватка
Для большинства трейдеров эти животные почти священны. И бык, и медведь окружены ореолами финансовой удачи и сулят солидную прибыль тем, кому биржевые сводки заменили жизнь в соцсетях и новости в телевизоре.
Каждое животное олицетворяет собой полярные настроения на фондовых рынках. Бык – символ оптимизма и удорожания компаний (в большинстве случаев благодаря успешному ведению бизнеса). Медведь – предвестник волнений и обвала курсов ценных бумаг. Когда он берет верх над рогатым соперником, на рынках воцаряется пессимизм, а государство (а может, и весь мир) сваливается в рецессию.
Эти символы появились еще в XVIII веке. Есть несколько версий, почему были выбраны именно эти звери.
- Поведенческая (по характеру борьбы в схватке с соперником, в данном случае – с котировками ценных бумаг). Бык подкидывает врага рогами вверх, а медведь, напротив, старается придавить жертву лапой вниз к земле.
- Историческая. Есть свидетельства, что в Европе популярным зрелищем были бои между дикими животными на арене, в том числе между свирепым североамериканским гризли и бешеным испанским быком.
Часто быками и медведями называют самих участников фондового рынка – в зависимости от того, какой стратегии торговли они придерживаются. Поэтому, услышав фразу вроде «вчера медведи неожиданно завладели Уолл-стрит», не стоит переживать о несчастных американских брокерах и трейдерах. Физическая расправа им не грозит, чего не скажешь о финансовом благополучии многих из них.
Несмотря на кардинальные различия в стратегиях поведения, приверженцы обоих лагерей умеют зарабатывать деньги.
Бывает ли шопинг выгодным? Да, если покупать с Халвой! До 10% кешбэка, пассивный доход в виде процента на остаток собственных средств до 17% с подпиской «Халва.Десятка». А самое главное — покупки в рассрочку до 24 месяцев и никаких процентов. Оформите Халву в пару кликов!
Кто такие быки
Это те трейдеры, которые делают ставку на удорожание активов в ближайшем и (реже) среднесрочном будущем. Отличие «быков» от классических инвесторов в том, что последние делают ставку на долгосрочный рост компании. Хотя, конечно, эта грань зыбка, и в реальности четко определить, кем является биржевой игрок, бывает довольно сложно.
Формально рынок называют бычьим, если в течение 60 дней большинство активов на нем подорожало более чем на 20%. Однако трейдеры часто не обращают серьезного внимания на сроки, поэтому даже если темп роста не настолько стремителен, быки все равно будут в ударе. Почувствовав тренд, они начинают активно скупать ценные бумаги.
Чаще всего речь идет об акциях и фьючерсах как наиболее прибыльных активах. Последние могут монетизировать даже тот успех, которого еще нет в реальности – он существует лишь как прогноз на будущее. А вот облигации не особо популярны среди трейдеров, поскольку их прибыльность намного скромнее. Кроме того, периодически случаются ситуации, когда их доходность идет в противоположную общему тренду сторону. Речь о наиболее распространенных государственных облигациях – ОФЗ или американских трежерис.
С быками связано такое понятие, как лонг (от англ. long – длинный) – это долгосрочная (в большинстве случаев) позиция трейдера на покупку того или иного актива. Биржевые механизмы позволяют создать отложенную сделку, которая будет автоматически совершена при достижении определенного значения цены.
Какой рынок называют медвежьим
Медведи – это антиподы быкам. Они зарабатывают не на удорожании активов, а на падении их цен.
Медвежий рынок характеризуется переводом большинства котировок ценных бумаг в «красную зону». Чтобы избежать дальнейшего обесценивания своих капиталов, многие трейдеры и инвесторы начинают продавать активы. Очень быстро этот процесс приобретает лавинообразный характер: чем сильнее дешевеет акция, тем большее число акционеров пытается от нее избавиться.
Другими словами, медвежий рынок в гораздо большей мере, чем бычий, обусловлен особенностями человеческой психологии. В критической ситуации сохранять хладнокровие еще труднее, чем когда вы ловите удачу за хвост.
Как правило, медвежий тренд длится не так долго, как бычий. Бизнесмены, заручившись помощью государства, всеми силами пытаются переломить пагубное воздействие на экономику. Благодаря такому положению дел мировая экономика в долгосрочной перспективе всегда растет.
Как зарабатывают медведи
Механизм почти так же прост, как и при стабильном росте рынка. Получив четкие прогнозы о предстоящем снижении стоимости актива (хотя на бирже ни один прогноз нельзя назвать стопроцентным), медведь тут же открывает заявку на его продажу. При этом вовсе не обязательно, чтобы в его портфеле реально был данный актив – биржа позволяет торговать в долг, то есть продавать такой товар, которым продавец не владеет.
Такая заявка на продажу заемного актива называется «шорт» (от англ. short – короткий). За каждый день задолженности трейдер платит бирже маржинальную комиссию, поэтому держать шорты долго на руках невыгодно. Грамотный медведь быстро от них избавляется – разумеется, с профитом (т. е. прибылью).
Представим, что трейдер-медведь Вася с помощью математических моделей (многие из которых сродни гаданию на кофейной гуще) спрогнозировал сильное падение цены акции РиК (АО «Рога и копыта») в ближайшие несколько дней. Он тут же открывает заявку на продажу 100 акций РиК (которых у него нет) по цене 10 руб. за штуку. Как только находится покупатель и подтверждает покупку, в один момент совершаются две сделки:
- биржа передает Васе в долг ценные бумаги;
- Вася тут же продает их покупателю.
Трейдер получает на свой брокерский счет 1000 рублей, но теперь он должен торговой площадке 100 акций РиК. Если удача на стороне Васи, то актив продолжает дешеветь, и на следующий день цена опускается до 8 руб./шт. Трейдер покупает 100 акций РиК за 800 руб. и сразу же возвращает их бирже.
Таким образом, Вася за два дня заработал 200 руб. Разумеется, нельзя забывать про маржинальную комиссию, но за один день задолженности она будет пренебрежимо мала – меньше 1 рубля.
Как зарабатывают быки
Быки зарабатывают на росте цен на активы. Их способ получения дохода максимально прост и понятен, поэтому эту стратегию зачастую используют новички. Быки ищут активы, желательно недооцененные, и покупают их в надежде на грядущий рост.
Разница между ценой покупки и продажи — это доход быков.
Они предпочитают приобретать фьючерсы и акции. Первые позволяют получать доход с будущего успеха.
Маша — бык. 18 марта 2020 года она увидела, что акции «Норникеля» упали до 15 000 рублей. Она решила, что это дно, и вложилась в них. Пришлось подождать почти год и 19 февраля случился рост котировок. Стоимость акции поднялась до 28 082 рублей. В этот день Маша продала их и зафиксировала прибыль.
В культуре
Деление трейдеров на быков и медведей стало настолько популярным, что оба животных увековечены в виде памятников в нескольких городах мира.
Самой известной считается бронзовая скульптура быка, установленная в 1989 году на Уолл-стрит в Нью-Йорке. Она символизирует собой позитивные настроения на фондовом рынке. Это было очень актуальным после «черного понедельника» – финансового краха 19 октября 1987 года.
Существует довольно пикантная примета, которой следуют многие суеверные трейдеры: того, кто потрет тестикулы бронзового гиганта (высота скульптуры – 3,4 м), ждет удача на бирже.
Другая известная композиция установлена в 1988 году в немецком городе Франкфурт-на-Майне.
Другие обитатели «биржевого зоопарка»
На фондовом рынке легко встретить и других животных. Правда, все они носят негативную или пренебрежительную окраску, поэтому вряд ли какой-то трейдер согласится с подобным эпитетом в свой адрес.
Овцы
Так называют наиболее нерешительных игроков на бирже. Они до последнего сомневаются и очень часто упускают возможность заработать. Кроме того, им свойственен стадный инстинкт, то есть стремление следовать за большинством. Однако мир финансов устроен так, что больше всего зарабатывают те, кто способен идти «против течения», строить новые модели заработка и раньше других распознавать появившиеся возможности.
Свиньи
По своей неэффективности похожи на овец, но причина противоположная. Свиньями движет не трусость, а жадность. Они пытаются ухватить каждую копейку, поэтому поздно замечают изменения тренда и теряют деньги.
Лось
Этот благородный зверь единственный в «биржевом зоопарке» не имеет отношения к людям. По сути это просто перенос звучания английского слова loss (убыток) на русскую фонетику.
Поэтому «поймать лося» могут и бык, и медведь, и все остальные участники рынка. Буквально это выражение означает «потерять деньги в результате сделки».
Страусы
Имеют приблизительно ту же смысловую окраску, что и овцы. Страусы прячут голову в песок, не желая верить в то, что ситуация на рынке не соответствует их ожиданиям.
Хомяки
Неопытные игроки на фондовом рынке, которых в последние годы стало во много раз больше, чем опытных. Часто хомяки даже приблизительно не представляют, насколько сложна работа трейдеров и насколько просто «слить» весь свой капитал на бирже за пару месяцев. Они верят красивым рассказам об удачливых инвесторах и в мечтах примеряют на себя их жизнь, не вникая в детали.
За счет хомяков, как правило, зарабатывают все остальные жители «зоопарка».
Если вы не хотите примерить на себя гордое звание хомяка, то лучше не рисковать. Ведь есть более очевидные способы интересно, но безопасно зарабатывать на покупках. Оформив универсальную карту «Халва», вы получите такой же обширный набор инструментов по генерации денег, как и биржевой трейдер.
Как бычий и медвежий рынок влияет на рядовых инвесторов
Инвестиции в ценные бумаги — занятие для сильных духом людей, которые спокойно относятся к колебаниям рынка. С психологической точки зрения и медвежий, и бычий рынок зачастую заставляет трейдеров, особенно непрофессиональных, совершать ошибки.
Бычий рынок заражает инвесторов неоправданным оптимизмом. Смотря на рост активов, они думают, что так будет всегда. За счет этого начинают вкладываться в переоцененные компании, чьи котировки не соответствуют реальному заработку и перспективам.
А медвежий рынок зачастую вызывает панику. Из-за страха потерять деньги, инвесторы начинают распродавать активы и фиксируют убытки.
При этом на самом деле, чтобы выиграть, нужно идти против толпы. Скупать активы в тот момент, когда они находятся на дне, и продавать, когда они на максимуме. Но отличить одно от другого непросто.
Что делать инвестору, если тренды меняются
Первым делом нужно правильно оценивать обстановку. Иногда симптомы падения или роста — это просто краткосрочная коррекция. Никаких стабильно работающих методов отличить одно от другого, к сожалению, не существует.
Если тренд сменился, инвестору стоит закрыть позицию, сделанную в направлении прошлого тренда. Это позволит зафиксировать прибыль и выйти из ситуации с плюсом или хотя бы минимальными потерями.
