Чем акция отличается от облигации: разбираемся в нюансах

Акции и облигации — ценные бумаги на фондовом рынке. Оба инструмента позволяют инвесторам зарабатывать, но их природа, риски и доходность различаются.

• Чем отличается акция от облигации
• Кому что подходит
• Как сочетать инструменты
• Пример расчета: что выбрать

Чем отличается акция от облигации

Акция — ценная бумага, подтверждающая право владельца на долю в компании. Купив ее, вы становитесь совладельцем бизнеса и получаете права:

• участвовать в общих собраниях акционеров,
• голосовать по важным вопросам (например, при выборе совета директоров или утверждении дивидендов),
• претендовать на часть имущества компании при ликвидации,
• получать дивиденды — часть прибыли, распределяемую между акционерами.

Облигация — долговая ценная бумага. Покупая ее, вы фактически даете деньги в долг эмитенту, который обязан вернуть сумму в оговоренный срок с процентами.

Сравним акции (А) и облигации (О) по основным параметрам.

Тип отношений с эмитентом

При покупке А вы становитесь совладельцем компании — у вас появляется доля в капитале и связанные с ней права.

При покупке О вы выступаете кредитором: компания или государство берет у вас деньги в долг и обязуется вернуть их с процентами в установленный срок.

Доходность

У А доход не фиксирован: он зависит от роста рыночной цены и выплаты дивидендов, которые могут изменять и даже отменить. С облигациями доход более предсказуем — это купонные выплаты и возврат номинала.

Однако и здесь есть риски: эмитент может объявить дефолт и не выполнить свои обязательства. Кроме того, если рыночная ставка растет, старые облигации с низким купоном теряют в цене.

Уровень риска

Акции считают более рискованным инструментом: их цена может резко упасть из‑за негативных новостей, напряженной ситуации на рынке или проблем в самой компании.

Облигации менее волатильны, но риски тоже есть: например, дефолт эмитента или снижение рыночной стоимости бумаги. Государственные бумаги (ОФЗ) традиционно считают наименее рискованными инструментами.

Приоритет при ликвидации компании

Держатели О имеют преимущество перед акционерами: они получают выплаты первыми, вместе с основными кредиторами.

Акционеры могут рассчитывать только на то, что останется после всех расчетов.

Срок обращения

А бессрочны — они существуют, пока существует компания.

О выпускают на фиксированный срок: после погашения инвестор завершает отношения с эмитентом.

Потенциал роста

У А он выше: при успешном развитии компании цена может вырасти в несколько раз.

У О потенциал ограничен купонами и номиналом — даже при благоприятной ситуации доход остается предсказуемым и фиксированным.

Реакция на рыночные изменения

А сильнее реагируют на новости, экономические циклы, настроения инвесторов.

О более стабильны, но цена зависит от ключевой ставки: при ее росте старые долговые бумаги с более низким купоном дешевеют, потому что вклады в банке становятся привлекательнее.

Ликвидность

А крупных компаний обычно высоколиквидны — их легко купить и продать на бирже. Бумаги небольших малоизвестных фирм продаются хуже. Самые ликвидные О — государственные, затем идут облигации крупных корпораций и субъектов РФ.

Хотите инвестировать на фондовом рынке, но не знаете, с чего начать? Установите приложение «Совкомбанк Инвестиции». С надежным брокером старт будет легким и комфортным.

Кому что подходит

Акции подойдут тем, кто готов идти на риск ради потенциально высокой прибыли и инвестирует на долгий срок (не менее 3–5 лет).

Облигации — выбор тех, кто ищет стабильный и предсказуемый доход, не готов мириться с резкими просадками капитала, формирует консервативный портфель или копит на конкретную цель. Инструмент особенно актуален для краткосрочных и среднесрочных вложений (от 1 до 5 лет).

Как сочетать инструменты

Профессиональные инвесторы комбинируют оба инструмента, чтобы сбалансировать риск и доходность.

Примеры портфелей:

• Консервативный: 70–80% — облигации, 20–30% — акции. Позволяет сохранить капитал и получать умеренный доход.
• Сбалансированный: 50% на 50%. Дает хороший прирост, но риск утратить часть капитала выше.
• Агрессивный: 70–80% — акции, 20–30% — облигации. Для тех, кто не боится риска.

Пример расчета: что выбрать

Иван поставил цель накопить за пять лет миллион рублей на первоначальный взнос по ипотеке. В начале пути у него было 500 000 ₽. Иван решил сформировать сбалансированный портфель — 50% на 50% — и периодически ребалансировать активы.

Состав портфеля:

• 50% — акции крупных российских компаний («Сбербанк», «Газпром», «Магнит»);
• 50% — ОФЗ и корпоративные облигации надежных эмитентов («Норильский никель», «Лукойл»).

Первые два года рынок акций рос: портфель Ивана прибавил около 15 % годовых. Купоны давали стабильный доход 7-8% годовых. К концу второго года сумма достигла 680 000 ₽.

На третий год произошел рыночный спад: акции потеряли в цене 15%, но облигации продолжали приносить купонный доход, а их цена почти не изменилась. Благодаря этому общий портфель просел лишь на 5%. Иван воспользовался ребалансировкой: продал часть облигаций и купил подешевевшие акции.

В четвертый и пятый годы рынок восстанавливался и вырос еще на 20%.

Результат через 5 лет: портфель вырос до 980 000 ₽. Также Иван регулярно вносил небольшие суммы (по 5000–10 000 ₽ в месяц). Итого на счету оказалось 1 100 000 ₽.