Где выгоднее хранить деньги: облигации против вкладов

Некоторые, пытаясь положить деньги под выгодный процент, ищут банки и вклады — там деньги часто застрахованы. Но в облигациях можно найти более высокие проценты и доходность. Сравнили вклады и облигации по надежности и выяснили, где лучше хранить деньги.

• Что прибыльнее
• Что безопаснее
• Что удобнее
• Как проще фиксировать высокие ставки

И облигации, и вклады зависят от ключевой ставки Центрального банка. Чем она выше, тем «дороже» заемные деньги. Банки как бы занимают деньги у граждан, открывая им вклады. Компании занимают деньги, когда выпускают облигации. В обоих случаях обычно заранее известно, какой процент получите и когда вернут всю сумму.

Что прибыльнее

Аналитики Совкомбанка регулярно выпускают «компас рынка облигаций» — отчет о состоянии рынка. Делимся основными выводами.

Облигации не сразу реагируют на снижение ключевой ставки. Более ранние выпуски сохраняют высокий процент. При этом рыночная стоимость бумаг может падать на фоне различных потрясений или общего напряжения в экономике — это повышает бескупонную доходность.

Выше на графике показали ОФЗ — облигации федерального займа, за которые отвечает Минфин. Считается, что в них можно потерять деньги, только если произойдет государственный дефолт. А доходность корпоративных бумаг, по которым отвечают компании, обычно существенно выше, как и их риск.

Итак, если вложить деньги в облигации, в том числе с наивысшими рейтингами, на август 2026 года можно найти варианты выше ключевой ставки Центрального банка. По вкладам банки традиционно дают доходность ниже ключевой ставки. Однако тут бывают исключения — о них мы еще скажем.

В «Макромониторинге» от 27 июля 2026 года аналитики Совкомбанка обращают внимание: ЦБ повысил свой прогноз по средней ключевой ставке. Ожидается, что она будет 10,5–12,5% в 2027 году и 8–9% в 2028 году. Аналитики прогнозируют, что к концу года ключевая ставка составит 13,75%.

Если положить 100 000 рублей на 3 года под 14,9% (среднее значение для трехлетних ОФЗ), то с ежемесячной капитализацией получится почти 156 тысяч рублей. А если под 12,8% (как по вкладам), то на 10 000 рублей меньше. На сроке в 10 лет разница будет больше, причем не факт, что на вкладе сможете так надолго удержать текущие ставки — но об этом позже.

В целом облигации сейчас дают более высокую доходность, чем вклады. Но можно пользоваться специальными предложениями от банков. Например, в Совкомбанке можно получить до до 19,3% годовых.

Что безопаснее

Если держать до 1,4 млн рублей в каждом банке, то на них будет распространяться система страхования вкладов. В таком случае безопасность ваших денег зависит от надежности банка и стабильности работы Агентства. Если банк обанкротится, деньги вам должны вернуть.

В фонде обязательного страхования вкладов более 1 трлн рублей (март 2026 года). А по данным Банка России, физические лица хранят на счетах более 68 трлн рублей. В 2015–2017 годах, когда ликвидировали сразу несколько банков, Агентство брало кредит у Центробанка.

Вклад денег в облигации государство не страхует. Дефолт эмитента чаще всего значит, что вы потеряете свои деньги. С этой точки зрения надежнее вкладывать деньги в ОФЗ.

Что удобнее

Помимо риска, что с эмитентом или банком что-то случится, есть риск, что деньги срочно понадобятся вам лично — из-за общего экономического шока или по личным причинам.

Вариант 1. Деньги нужны срочно, но в экономике спокойно

Вариант 2. Шок в экономике, и вам срочно нужны деньги

Как проще фиксировать высокие ставки

По состоянию на 4 августа 2026 года ставка ЦБ — 14%. Но не факт, что она останется такой же высокой через 5–10 лет. Для долгосрочной стратегии это важно. Не каждый банк согласится заключить договор на долгий срок без права в одностороннем порядке менять размер процентов.

С облигациями ситуация другая. Если сейчас вы посчитали, что они будут приносить вам 14% годовых, то по сути единственное, что может пойти не так, — дефолт эмитента. Если по условиям договора доход составляет 10%, то он таким и останется. Конечно, есть нюансы — плавающие купоны, оферты и другое. Но о них просто нужно узнать заранее.

Если в будущем снизится ключевая ставка и стабилизируется экономическая ситуация, бумага может начать стоить больше своей номинальной стоимости. Это «съест» часть дохода. Но если сейчас купить облигацию по выгодной цене, то в будущем потенциальный рост этой цены вам только на руку.

Большинство банков будет предлагать для вкладов на срок от пяти лет ставку ниже, чем на два-три года. Так как банки прогнозируют, что через пять лет смогут брать деньги от ЦБ под низкий процент — платить вам не выгодно.

Для облигаций же ситуация другая — чем дольше срок договора, тем выше доход (так как рисков больше).

И с вкладами, и с облигациями есть выбор, в какой валюте хранить деньги — можно открыть как вклад, например в юанях, так и купить облигации в долларах, евро, юанях — причем часто не только корпоративные, но и от Минфина. В «Совкомбанк Инвестициях» есть бесплатный инструмент, который поможет сформировать портфель облигаций.