Гудвилл в финансах: что это простыми словами
Представьте, что тетя Валя продает булочную. Магазинчик обычный, но любимый в районе — за вкус, уют и доброжелательность. Покупатель платит не только за прилавки, но и за атмосферу. Надбавка за репутацию — это гудвилл. Подробнее разбираемся в статье.
Зачем нужен гудвилл
Когда вы покупаете продукты в магазине, вы смотрите не только на цену — вам важно, свежие ли они, чисто ли в магазине, вежливый ли продавец. Так же и с бизнесом: инвесторы, то есть люди, которые покупают акции или целые компании, хотят понимать, за что именно они платят деньги.
Что такое гудвилл в бухгалтерском учете? Это способ посчитать, сколько стоит хорошая репутация компании. А репутация, как мы знаем, может стоить дорого. Люди охотно платят за знакомое имя, за доверие, за привычку.
Что такое гудвилл
Простыми словами, гудвилл — это когда вы покупаете компанию не только за ее мебель, технику и товары, но и за имя, клиентов, славу и уют. То есть за все то, что не потрогаешь руками, но что делает бизнес успешным.
Например, одна компания стоит по документам 70 млн рублей (это стоимость всего имущества и денег). А ее покупают за 100 млн. Разница — 30 млн — это и есть гудвилл (goodwill). Эти деньги платят за бренд, клиентов, рабочие процессы и вообще за то, что бизнес уже «на ходу».
Представьте, есть две кофейни. У обеих одинаковое оборудование и выручка. Но одна — известная сеть с сильным брендом, лояльными клиентами и крутой командой. Ее покупают дороже, чем стоит все «по частям» — здание, кофемашины, мебель. Разница между этой ценой и реальной стоимостью активов — goodwill. Он отражает нематериальные преимущества: имя, репутацию, клиентскую базу.
Эти вещи нельзя пощупать, но они реально приносят деньги. Поэтому в отчетности они отражаются как «надбавка», которую покупатель готов заплатить за все нематериальное. И да, это могут быть миллионы.
Но если, например, у компании портится репутация, теряются клиенты, падают продажи — то гудвилл уже не оправдывает свою цену. Тогда в отчетности делают списание (обесценение) гудвилла — признают, что он больше не стоит столько, сколько раньше. Для бизнеса это плохо: такие списания влияют на прибыль и могут тревожить инвесторов.
Чем отличается от других нематериальных активов
Есть нематериальные вещи, которые можно записать и оценить отдельно, — например, патенты, лицензии, торговые марки. Это как рецепт пирога, который принадлежит только вам. Его можно продать или купить отдельно.
А гудвилл — это как дружба: он появляется только тогда, когда кто-то купил весь бизнес целиком. Вы не можете продать только «доброжелательность покупателей» или «внимательное обслуживание». Это работает только в комплекте с остальным бизнесом.
Из чего складывается гудвилл
Если у компании есть гудвилл, бизнес работает лучше и приносит больше прибыли, чем другой такой же без этих «невидимых бонусов». Именно поэтому покупатель платит больше, чем стоит оборудование и мебель. Вот что входит в этот нематериальный актив:
- репутация компании — когда о ней говорят «все там хорошо»;
- бренд — узнаваемое имя, как Coca-Cola или Яндекс;
- лояльность клиентов — те, кто возвращается снова и снова;
- квалифицированные сотрудники — надежные, умные, обученные;
- удобное расположение магазина или офиса;
- связи с поставщиками, клиентами, партнерами;
- хорошее управление — когда начальство знает, что делает.
Когда гудвилл появляется в документах
Вот тут важно понимать: гудвилл не появляется в бумагах просто так. Он встает на баланс компании только в одном случае — когда кто-то покупает бизнес или его часть.
Если купили, тогда бухгалтерия записывает: столько-то стоит имущество, а вот столько — гудвилл. И в отчетности это указывается как отдельная строчка в разделе «нематериальные активы».
Как считают гудвилл
Есть несколько способов «прикинуть» стоимость. Вот самые простые:
Балансовый метод — как в примере выше. Формула гудвилла: из суммы, за которую купили компанию, вычитаем ее чистую стоимость (все, что у нее есть, минус долги). Остаток — это гудвилл.
Метод избыточной прибыли — если компания приносит больше денег, чем обычно в этой отрасли, разницу считают результатом хорошей репутации и опыта. Переводят эту прибавку в деньги — получаем гудвилл.
Сравнительный метод — смотрят на похожие компании и их сделки, чтобы понять, сколько обычно стоит нематериальная часть.
Затратный метод — прикидывают, сколько бы стоило создать такую же репутацию с нуля: реклама, обучение сотрудников, связи, клиенты.
Индикаторный метод — берут всякие показатели, вроде числа постоянных клиентов или известности бренда, и переводят это в деньги.
В бухгалтерии чаще всего используют самый первый — балансовый — метод. Остальные — больше для размышлений и оценки.
Активы и пассивы в бухгалтерском балансе: что это, как найти и зачем эти знания инвесторам
Читать статьюИзвестные примеры
Чтобы понять, как работает гудвилл в реальной жизни, достаточно посмотреть на крупные сделки между компаниями. В одних случаях деловая репутация становится активом, за который готовы платить миллиарды. В других — ее переоценивают, и это приводит к убыткам.
Amazon и Whole Foods
В 2017 году компания Amazon купила сеть магазинов здорового питания Whole Foods. За магазины с оборудованием заплатили 13,7 млрд долларов. А реальная стоимость всех их полок и зданий была около 4,7 млрд. Остальные 9 млрд — это гудвилл. То есть столько Amazon заплатила за имя Whole Foods, их клиентов и репутацию.
Kraft Heinz
В 2019 году продуктовый гигант Kraft Heinz (выпускает кетчуп, сыр, пр.) понял, что его бренды переоценены. Пришлось списать почти 15 млрд долларов гудвилла. Это ударило по отчетности, цене акций. А инвесторы, включая Уоррена Баффета, потеряли деньги.
«Аэрофлот»
Когда в 2019 году у «Аэрофлота» случилась , акции резко упали. Это пример, как репутационные проблемы могут ударить по стоимости бизнеса. Хотя потом бумаги частично восстановились — значит, доверие все же сохранилось.
Почему гудвилл важен для инвестора
Если вы покупаете акции, то хотите, чтобы компания была не просто «с компьютерами и офисами», а чтобы она нравилась клиентам, хорошо управлялась и зарабатывала больше других. А это как раз и есть гудвилл.
- Гудвилл может подсказать, почему акции стоят дорого.
- Он показывает, за счет чего компания успешна: не только из-за имущества, но и из-за репутации.
- Он помогает понять, не переплачивают ли инвесторы за красивую обертку.
Инвесторы всегда оценивают гудвилл аккуратно — ведь если что-то случится, он может испариться.
Понимание гудвилла помогает глубже оценивать бизнес и принимать более взвешенные инвестиционные решения. А если вы готовы применить эти знания на практике — откройте брокерский счет в «Совкомбанк Инвестиции».
Чтобы успешно торговать на бирже, откройте счет у надежного брокера — «Совкомбанк Инвестиции». Вы получите выгодные условия обслуживания и широкий выбор инструментов, включая акции, облигации и фонды.
Оценивайте свои финансовые возможности и риски. Изучите все условия в разделе «Совкомбанк/Инвестиции» на сайте банка sovcombank.ru
Какие могут быть проблемы
Гудвилл может обесцениться — компания думала, что купила «золотую жилу», а она оказалась пустышкой. Тогда эту сумму списывают, признают убытки.
Иногда гудвилл завышают — чтобы отчетность выглядела красивее. Это нехорошо. Иногда он прячется за модной рекламой, а реальной прибыли нет. Тогда акции переоценены — это опасно для инвесторов.
Он не вечен — потеря клиента, репутационный скандал, отток пользователей — и ценность тает.
Заключение
Гудвилл — это репутация и нематериальная ценность компании, выраженная в деньгах. Его невозможно потрогать, но он может стоить млрд. Это то, за что клиенты выбирают компанию, а инвесторы — платят больше.
Для тех, кто ценит свое время
Подпишитесь на еженедельную email-рассылку и узнавайте о самых интересных публикациях.
Лучшие статьи у вас под рукой!
А еще интерактивы и мемы — просто подпишитесь на наши соцсети
Понимаю боли тех, кто день за днем выстраивает отношения с деньгами. Подскажу, как делать меньше ошибок.
Комментарии
Комментарии пользователей проходят модерацию, поэтому появляются не сразу
