Инвестиции

Кто такие миноритарии и чем они отличаются от мажоритариев

Дарья Потехина
/ 24 апреля 17:25
481
10 мин.

Акционеров компании выделяют в две большие группы с разными правами, рисками и доходностью. Рассказываем о миноритариях и мажоритариях, их основных отличиях. В чем же плюсы того или иного статуса владения ценными бумагами фирмы?

акции биржа акционер
Изучение фондовой биржи — порой увлекательное занятие

Миноритарии: кто это

Миноритарии — это владельцы небольшого количества акций компании (части капитала). Они имеют некоторое влияние на управление фирмой. Однако за счет статуса дивиденды у них могут быть ниже, чем у основных акционеров.

Существует отдельный вид акций — их называют привилегированными, или «префами». Они не дают их владельцам права голоса на собраниях компании, но разрешают принимать участие при распределении прибыли или в случае ликвидации организации.

Также бывают промежуточные виды акций — с ограничениями по управлению, выплатам или особым порядком приобретения и продажи. Какая у вас акция, можно посмотреть на бирже. Обычные и привилегированные одних и тех же компаний торгуются раздельно.

Ко всему прочему, миноритарии имеют право на защиту своих инвестиций, например через законодательство о ценных бумагах или правила корпоративного управления.

Как стать миноритарием

Чтобы стать миноритарным акционером, нужно открыть брокерский счет, положить на него деньги и купить акции. Их цена будет зависеть от рыночной стоимости компании и количества акций в обращении.

Обычно миноритарные акционеры обращаются за помощью к брокеру, который помогает им торговать на бирже. Но здесь крайне важно выбрать надежного партнера.

Чтобы успешно торговать на бирже, откройте счет у надежного брокера — «Совкомбанк Инвестиции». Вы получите выгодные условия обслуживания и широкий выбор инструментов, включая акции, облигации и фонды. Оставьте заявку на свой брокерский счет онлайн.

Оставить заявку

Доля в компании

Миноритарная доля в компании обычно небольшая. Она может варьироваться, но чаще всего недостаточна для получения контрольного пакета или влияния в совете директоров.

Определение «миноритарного» статуса зависит от структуры собственности компании:

  • в частных компаниях миноритарии могут владеть долями, меньшими, чем у основных владельцев;
  • в публичных вроде Apple и Toyota Motor Corporation часто это индивидуальные или мелкие институциональные инвесторы, которые владеют небольшим процентом акций.

Миноритарный акционер может владеть всего одним или даже меньшим процентом акций компании. В случаях, когда никто не владеет абсолютным большинством (более 50%), люди с 5% или 10% ценных бумаг тоже могут считаться миноритариями.

акции дивиденды миноритарий
Дивиденды могут стать вашим пассивным доходом, причем покупать и продавать акции можно даже из дома

Плюсы и минусы

Прежде чем купить акции и стать миноритарием, нужно изучить все преимущества и недостатки такого положения в компании.

Статус миноритария

Плюсы

Минусы

Пассивный доход от дивидендов

Ограниченное влияние на управление компании

Если есть достаточное количество акций (определяется корпоративной политикой), можно принимать участие в голосованиях и получать отчет о деятельности компании

Риск потери инвестиций из-за низкой ликвидности акций или банкротства компании

Можно требовать выкупить долю в компании, если вы не согласны с условиями какой-либо сделки

Ограниченный объем информации о деятельности компании — нет доступа к подробным отчетам

Принимает участие в реорганизации или ликвидации

Не имеет большого количества акций, как у мажоритариев, интересы миноритариев могут быть ограничены в пользу первых

Определяет состав совета директоров или наблюдательного совета

Компания может ограничить распределение дивидендов

Мажоритарии

Мажоритарные акционеры — это инвесторы, которые владеют большим количеством акций компании и имеют контроль над ее управлением. Они могут принимать решения о выплате дивидендов, инвестициях и стратегических направлениях развития, а еще их голос важен в собраниях акционеров.

Мажоритарием может быть один инвестор или группа людей, которые обладают достаточным пакетом акций (определяется политикой компании), чтобы влиять на управление компанией и принятие стратегических направлений. Например, участвовать в собраниях по слиянию, поглощению, продаже активов или изменениях в корпоративной структуре.

Этот статус также позволяет контролировать выплаты дивидендов, так как это прямо влияет на инвестиционный доход мажоритария. Однако они обязаны всегда учитывать интересы миноритарных акционеров, которые в любой момент могут подать в суд, если их права будут нарушены.

Алгоритм действий, как стать мажоритарием, такой же, как для миноритариев.

Что касается доли в компании — как правило это от 50% акций, но все зависит от корпоративной политики. Получить статус мажоритария можно как при 30% акций, так и при 60%. Условия отличаются в зависимости от компании.

прибыль фирма акция дивиденды мажоритарий
Принимайте участие в обсуждении важных решений, чтобы приумножить прибыль фирмы и свои дивиденды

Плюсы и минусы

Как и в случае с миноритариями, разберем все достоинства и недостатки наглядно.

Статус мажоритария

Плюсы

Минусы

Контроль над деятельностью компании

Большая ответственность — нужно считаться с миноритариями

Решающий голос в принятии ключевых решений

Вложения в большой пакет акций увеличивают финансовые риски, особенно если компания столкнется с управленческими или финансовыми кризисами

Получение большей доли прибыли

Нужно активно участвовать в жизни компании, а значит, тратить на это много времени

Защита своих интересов, например голосование против нежелательных сделок

Крупные акционеры — объекты более пристального внимания со стороны регуляторов, особенно в вопросах соблюдения законодательства о ценных бумагах и антимонопольного регулирования

Быть мажоритарным акционером — значит балансировать между преимуществами в управлении компании и потенциальными рисками.

Покупайте акции и облигации в проверенных местах, например через «Совкомбанк Инвестиции». Инвестируйте и следите за состоянием рынка прямо со смартфона.

Получить выгоду можно не только от приобретения ценных бумаг компании, в которой вы работаете: на биржах представлено множество вариантов. Выбирайте акции, облигации и фонды, инвестируйте и следите за состоянием рынка в приложении «Совкомбанк Инвестиции».

Отличия миноритария от мажоритария

Мажоритарные и миноритарные акционеры — это два различных типа акционеров в компании. Каждый из них имеет свои привилегии и ограничения. Вот основные отличия.

 

Миноритарий

Мажоритарий

Владение акциями и контроль над управлением компании

Распоряжается небольшим пакетом акций

Владеет контрольным пакетом — обычно это более 50% акций организации

Обычно не может влиять на стратегические и управленческие решения

Имеет право голоса, к которому прислушиваются на общем собрании акционеров

Пользуется защитой своих интересов, которую гарантирует законодательство. Это снижает риск злоупотребления со стороны мажоритарных акционеров

Может участвовать в принятии решений о назначении директоров и формировании управленческой политики компании

Права и обязанности

Имеет ограниченные права по сравнению с мажоритарием

Несет бóльшую ответственность перед всеми акционерами и заинтересованными сторонами

Должен соблюдать принципы корпоративной этики и не злоупотреблять своим положением, особенно в отношении миноритариев

Имеет право получать дивиденды и участвовать в общих собраниях акционеров

Имеет право на бóльшую долю дивидендов, если таковые выплачиваются

Риски и выгода

Гораздо меньше рискует финансовыми потерями из-за распределения инвестиций среди нескольких активов

Несет больше финансовых рисков, поскольку значительная часть его капитала связана с фирмой

Может испытывать трудности с продажей акций, особенно если компания частная или имеет ограниченную ликвидность

В большинстве случаев получает повышенный доход за счет контроля над деятельностью компании и ее активами

Сталкивается с решениями мажоритарных акционеров, которые не всегда совпадают с его интересами

Помните, что нужно адекватно взвешивать все за и против, особенно если на кону крупная сумма денег. Желаем удачи в инвестиционном будущем!

Информация, представленная в статье, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Для тех, кто ценит свое время

Подпишитесь на еженедельную email-рассылку и узнавайте о самых интересных публикациях.
Хотите узнавать о новых публикациях не заходя на сайт?
Подписывайтесь на анонсы в ВК и Телеграме
banner image
481
Дарья Потехина
Дарья Потехина
Есть вещи важнее денег, но без денег эти вещи не купишь. Расскажу, как сэкономить и приумножить финансы.
Баннер