Миноритарии: кто это
Миноритарии — это владельцы небольшого количества акций компании (части капитала). Они имеют некоторое влияние на управление фирмой. Однако за счет статуса дивиденды у них могут быть ниже, чем у основных акционеров.
Существует отдельный вид акций — их называют привилегированными, или «префами». Они не дают их владельцам права голоса на собраниях компании, но разрешают принимать участие при распределении прибыли или в случае ликвидации организации.
Также бывают промежуточные виды акций — с ограничениями по управлению, выплатам или особым порядком приобретения и продажи. Какая у вас акция, можно посмотреть на бирже. Обычные и привилегированные одних и тех же компаний торгуются раздельно.
Ко всему прочему, миноритарии имеют право на защиту своих инвестиций, например через законодательство о ценных бумагах или правила корпоративного управления.
Как стать миноритарием
Чтобы стать миноритарным акционером, нужно открыть брокерский счет, положить на него деньги и купить акции. Их цена будет зависеть от рыночной стоимости компании и количества акций в обращении.
Обычно миноритарные акционеры обращаются за помощью к брокеру, который помогает им торговать на бирже. Но здесь крайне важно выбрать надежного партнера.
Чтобы успешно торговать на бирже, откройте счет у надежного брокера — «Совкомбанк Инвестиции». Вы получите выгодные условия обслуживания и широкий выбор инструментов, включая акции, облигации и фонды. Оставьте заявку на свой брокерский счет онлайн.
Доля в компании
Миноритарная доля в компании обычно небольшая. Она может варьироваться, но чаще всего недостаточна для получения контрольного пакета или влияния в совете директоров.
Определение «миноритарного» статуса зависит от структуры собственности компании:
- в частных компаниях миноритарии могут владеть долями, меньшими, чем у основных владельцев;
- в публичных вроде Apple и Toyota Motor Corporation часто это индивидуальные или мелкие институциональные инвесторы, которые владеют небольшим процентом акций.
Миноритарный акционер может владеть всего одним или даже меньшим процентом акций компании. В случаях, когда никто не владеет абсолютным большинством (более 50%), люди с 5% или 10% ценных бумаг тоже могут считаться миноритариями.
Плюсы и минусы
Прежде чем купить акции и стать миноритарием, нужно изучить все преимущества и недостатки такого положения в компании.
|
Статус миноритария |
|
|
Плюсы |
Минусы |
|
Пассивный доход от дивидендов |
Ограниченное влияние на управление компании |
|
Если есть достаточное количество акций (определяется корпоративной политикой), можно принимать участие в голосованиях и получать отчет о деятельности компании |
Риск потери инвестиций из-за низкой ликвидности акций или банкротства компании |
|
Можно требовать выкупить долю в компании, если вы не согласны с условиями какой-либо сделки |
Ограниченный объем информации о деятельности компании — нет доступа к подробным отчетам |
|
Принимает участие в реорганизации или ликвидации |
Не имеет большого количества акций, как у мажоритариев, интересы миноритариев могут быть ограничены в пользу первых |
|
Определяет состав совета директоров или наблюдательного совета |
Компания может ограничить распределение дивидендов |
Мажоритарии
Мажоритарные акционеры — это инвесторы, которые владеют большим количеством акций компании и имеют контроль над ее управлением. Они могут принимать решения о выплате дивидендов, инвестициях и стратегических направлениях развития, а еще их голос важен в собраниях акционеров.
Мажоритарием может быть один инвестор или группа людей, которые обладают достаточным пакетом акций (определяется политикой компании), чтобы влиять на управление компанией и принятие стратегических направлений. Например, участвовать в собраниях по слиянию, поглощению, продаже активов или изменениях в корпоративной структуре.
Этот статус также позволяет контролировать выплаты дивидендов, так как это прямо влияет на инвестиционный доход мажоритария. Однако они обязаны всегда учитывать интересы миноритарных акционеров, которые в любой момент могут подать в суд, если их права будут нарушены.
Алгоритм действий, как стать мажоритарием, такой же, как для миноритариев.
Что касается доли в компании — как правило это от 50% акций, но все зависит от корпоративной политики. Получить статус мажоритария можно как при 30% акций, так и при 60%. Условия отличаются в зависимости от компании.
Плюсы и минусы
Как и в случае с миноритариями, разберем все достоинства и недостатки наглядно.
|
Статус мажоритария |
|
|
Плюсы |
Минусы |
|
Контроль над деятельностью компании |
Большая ответственность — нужно считаться с миноритариями |
|
Решающий голос в принятии ключевых решений |
Вложения в большой пакет акций увеличивают финансовые риски, особенно если компания столкнется с управленческими или финансовыми кризисами |
|
Получение большей доли прибыли |
Нужно активно участвовать в жизни компании, а значит, тратить на это много времени |
|
Защита своих интересов, например голосование против нежелательных сделок |
Крупные акционеры — объекты более пристального внимания со стороны регуляторов, особенно в вопросах соблюдения законодательства о ценных бумагах и антимонопольного регулирования |
Быть мажоритарным акционером — значит балансировать между преимуществами в управлении компании и потенциальными рисками.
Покупайте акции и облигации в проверенных местах, например через «Совкомбанк Инвестиции». Инвестируйте и следите за состоянием рынка прямо со смартфона.
Получить выгоду можно не только от приобретения ценных бумаг компании, в которой вы работаете: на биржах представлено множество вариантов. Выбирайте акции, облигации и фонды, инвестируйте и следите за состоянием рынка в приложении «Совкомбанк Инвестиции».
Отличия миноритария от мажоритария
Мажоритарные и миноритарные акционеры — это два различных типа акционеров в компании. Каждый из них имеет свои привилегии и ограничения. Вот основные отличия.
|
Миноритарий |
Мажоритарий |
|
|
Владение акциями и контроль над управлением компании |
Распоряжается небольшим пакетом акций |
Владеет контрольным пакетом — обычно это более 50% акций организации |
|
Обычно не может влиять на стратегические и управленческие решения |
Имеет право голоса, к которому прислушиваются на общем собрании акционеров |
|
|
Пользуется защитой своих интересов, которую гарантирует законодательство. Это снижает риск злоупотребления со стороны мажоритарных акционеров |
Может участвовать в принятии решений о назначении директоров и формировании управленческой политики компании |
|
|
Права и обязанности |
Имеет ограниченные права по сравнению с мажоритарием |
Несет бóльшую ответственность перед всеми акционерами и заинтересованными сторонами |
|
Должен соблюдать принципы корпоративной этики и не злоупотреблять своим положением, особенно в отношении миноритариев |
||
|
Имеет право получать дивиденды и участвовать в общих собраниях акционеров |
Имеет право на бóльшую долю дивидендов, если таковые выплачиваются |
|
|
Риски и выгода |
Гораздо меньше рискует финансовыми потерями из-за распределения инвестиций среди нескольких активов |
Несет больше финансовых рисков, поскольку значительная часть его капитала связана с фирмой |
|
Может испытывать трудности с продажей акций, особенно если компания частная или имеет ограниченную ликвидность |
В большинстве случаев получает повышенный доход за счет контроля над деятельностью компании и ее активами |
|
|
Сталкивается с решениями мажоритарных акционеров, которые не всегда совпадают с его интересами |
Помните, что нужно адекватно взвешивать все за и против, особенно если на кону крупная сумма денег. Желаем удачи в инвестиционном будущем!
Информация, представленная в статье, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
