Кредитный рейтинг компании: что это и как его узнать

• Что такое кредитный рейтинг
• Кто определяет показатели
• Как читать рейтинги
• Кто может получить оценку

Что такое кредитный рейтинг

Предположим, у вас есть определенная сумма, которую вы хотите вложить с целью пассивного дохода. Ее можно инвестировать в акции частных компаний, облигации, негосударственные пенсионные фонды или просто положить деньги в банк. 

В любом случае важно грамотно выбрать финансовую организацию. Ведь при дефолте фирмы вернуть средства будет проблематично. Как понять, кому можно доверять, а с кем лучше не связываться? Ключевой показатель благополучия — кредитный рейтинг компании.

Он может быть высоким, средним или низким. 

Высокий говорит о том, что компания уверенно чувствует себя на рынке и всегда платит по счетам. Ее инвесторы могут спать спокойно, зная, что риск потерять вложенные средства ничтожно мал. 

Если оценка средняя, есть вероятность серьезных финансовых проблем. А если рейтинг низкий, скорее всего, компания уже банкрот. 

Рейтинг важен как для инвесторов, так и для организаций. Юридические лица с высоким показателем могут получить кредиты на более выгодных условиях. Кроме того, они успешно привлекают крупных инвесторов, чтобы быстрее масштабировать и развивать новые направления бизнеса.

Самим инвесторам, будь то юридические компании или частные лица, рейтинги помогают грамотно принимать решения, куда вложить капитал.

Кто определяет показатели

История кредитных рейтинговых агентств началась в США в 1909 году. Тогда открыли первое в мире агентство Moody's. Оно существует и пользуется авторитетом до сих пор. В России после перестройки начала работать «большая тройка» международных агентств: S&P, Moody's и Fitch. Сейчас международные компании ушли из России.

В 2017 году на рынке появились отечественные игроки. Например, старейшее российское агентство «Эксперт РА». В нашей стране для расчетов используют национальную шкалу. Она отражает качественные и количественные факторы, влияющие на кредитоспособность юрлица. 

Так, например, «Эксперт РА» делит риски на три блока:

1. Бизнес-риски. Шкала включает десятки показателей эффективности: долю продуктов с высокой добавленной стоимостью, продуктовую диверсификацию, ресурсную базу, работу на рынках сбыта и так далее. 
2. Финансовые риски. Оценивают ликвидность, долговую нагрузку, рентабельность.
3. Корпоративные риски. Учитывают структуру собственности, качество управления и риск-менеджмента и прочее.

За работой отечественных кредитных агентств следит Банк России. Одна из его задач — ведение реестра кредитных агентств.

Сейчас в реестре Центробанка всего четыре агентства: 

1. «Эксперт РА»;
2. «Аналитическое Кредитное Рейтинговое Агентство» («АКРА»);
3. «Национальные Кредитные Рейтинги» («НКР»);
4. «Национальное Рейтинговое Агентство» («НРА»).

Каждое рассчитывает рейтинги независимо. Агентства публикуют данные на своих ресурсах, а также делятся ими с отраслевыми СМИ. Иногда показатели разных бюро могут различаться — обычно всего на один подпункт. 

Агентства непрерывно ведут мониторинг, отслеживая финансовое состояние компаний, и своевременно вносят коррективы. Их информация всегда свежая и объективная — ей можно доверять. 

Срочно нужны деньги на развитие бизнеса, а свободных средств нет? В Совкомбанке можно оформить кредит под залог коммерческой недвижимости. Помогите предприятию найти новые перспективы!

Как читать рейтинги

Рейтинг выглядит так: А, А+, RuA, AAA, BBB, С, D.

Буквенное отображение помогает быстро понять, какое место компания занимает среди других участников рынка.

1. А — высочайшая категория, лучший уровень.
2. B — уровень от умеренного до низкого.
3. С — очень низкий уровень.
4. D — компания уже банкрот. 

Имеет значение и количество букв: одна, две или три. Чем больше — тем лучше. Иногда агентства также ставят знак «+». Он указывает на дополнительное преимущество: BB+ — лучше, чем просто BB.

«Ru», как вы уже догадались, означает, что рейтинг составлен по отечественной шкале.

Самая высокая оценка из возможных —  AAА. Устойчивость таких субъектов экономики на рынке стремится к абсолюту. А или AA — тоже отлично. Вкладывать деньги в подобные организации безопасно. 

BBB — средняя оценка. Просто B — уже повод к размышлениям, стоит ли вкладывать в такую компанию.

Если первой идет буква С, есть серьезная вероятность банкротства. D же показывает, что процедура уже запущена и предприятие не платит инвесторам и кредиторам.

Где проходит красная линия для инвестора?

Многое зависит от типа инвестиций.

Если вы просто кладете деньги в банк, рейтинг последнего должен быть А или как минимум ВВ. 

Да, вложения до 1,4 млн рублей защищены государственной системой страхования вкладов, но все, что больше, в случае дефолта вернуть будет сложно. Вот почему важно выбирать действительно надежный банк.

Для негосударственных пенсионных фондов хороший кредитный рейтинг —  BBB. В крайнем случае — BB. 

С облигациями не все так однозначно. Кредитоспособность напрямую связана с выгодой, которую вы получаете. 

Если выберете ценные бумаги с рейтингом надежности А, доходность будет минимальной, зато гарантированной. С уровнем B есть шанс неплохо заработать, но существует и риск не получить выплаты в случае экономического кризиса.

Выбирать акции, ориентируясь только на рейтинг эмитента, сложнее. Ведь самим ценным бумагам буквенные коды как таковые не присваивают. Учитывать придется не только репутацию фирмы, но и текущие рыночные условия, краткосрочные и долгосрочные тренды на бирже.

Лучше понять, как идут дела у той или иной компании, помогут пресс-релизы. Их агентства публикуют вместе с рейтингами. В сопутствующих материалах обычно подробно описывают факторы, положительно или негативно влияющие на оценку.

Кто может получить оценку

Рейтинговую оценку может получить любая организация. Все, что нужно, — ее согласие предоставить агентству достоверную информацию о своей хозяйственной деятельности. Для этого привлекают внешних аудиторов. 

Крупнейшие предприятия страны, на которых держится экономика, практически всегда имеют хорошие рейтинги. 

Небольшие фирмы не всегда морально готовы к низкой или даже средней оценке по итогам анализа. Поэтому могут скрывать показатели.

В целом, неважно, вкладываете вы в крупное или небольшое предприятие. Оценка от бюро — всегда относительный показатель. Для ее расчета масштабы бизнеса и даже состояние всей отрасли не важны. 

Однако сам факт того, что компания (независимо от масштабов) работает прозрачно и смело предоставляет результаты деятельности на оценку, уже говорит в ее пользу.