IDO: что это в криптовалюте и как участвовать
Выходить на рынок со своим токеном можно по-разному, например — через децентрализованную биржу. Для компании это означает меньшие расходы, для инвестора — большие риски, но и более высокую потенциальную доходность. Рассказываем, что такое IDO и как в нем участвовать.
- Что такое IDO и зачем оно нужно
- Как работает IDO и насколько защищен инвестор
- Что такое whitepaper и лаунчпад
- Что такое вестинг
- Как участвовать в IDO
- Как происходит сбор и блокировка средств
- Что значит пул и блокировка ликвидности
- Как запускают торги
- Какие еще есть типы первичного размещения токенов
- Как выбрать хороший проект
- Итоговый чек-лист перед участием в IDO
- Часто задаваемые вопросы
Что такое IDO и зачем оно нужно
IDO, или Initial DEX Offering, — размещение криптоактивов на децентрализованной криптобирже (DEX).
Когда компания проводит классическое IPO на той же Мосбирже, инвесторы получают шанс вложиться в проект на более ранней стадии, а значит — потенциально получить более высокую прибыль. Но IPO проходит на обычном фондовом рынке, и для стартапа это часто дорого: нужно оплатить проверки, привлечь инвесторов и так далее.
Крипторынок более свободный и децентрализованный. Здесь нет единого органа, который управляет размещением, то есть посредника между компанией и инвестором. Все происходит через смарт-контракты: многие стартапы привлекают деньги через размещение токена. Это тоже не очень дешево — для крупных проектов эксперты оценивают стоимость всего процесса в сотни тысяч долларов.
Изначально децентрализованные криптобиржи (DEX) привлекали участников анонимностью. Там можно было не собирать личные данные инвесторов и не бороться с отмыванием доходов. Но к 2025 году тенденции изменились, и теперь крупные проекты на таких биржах могут проходить почти те же проверки, что и на централизованных платформах.
Как работает IDO и насколько защищен инвестор
Участвовать в IDO очень рискованно, так как традиционные гарантии практически отсутствуют. Инвесторы должны тщательно проверять проект, а стартапы — искать надежную платформу.
Что такое whitepaper и лаунчпад
Сначала стартап готовит документацию и решает, где проводить продажу. Команда создает whitepaper — фундаментальный технический документ, который описывает суть проекта: технологию, команду, цели и модель экономики токена. Это своеобразный бизнес-план или устав. Инвестору нужно читать и уметь сравнивать «вайтпейперы».
Токену нужна ликвидность. Грубо говоря, на одну новую монету должно приходиться какое-то количество USDT (или другого актива). Так бирже будет что предложить инвестору, который захочет продать новую монету.
Два способа запустить токен:
- Создать пул ликвидности на DEX. Это максимально рискованно для инвестора, так как проект не проходит стороннюю проверку.
- Работать через специализированную платформу — Launchpad (лаунчпад). Их используют для запуска новых монет и токенов. Они отбирают проекты, частично поддерживают и организуют размещение. Это первый фильтр от откровенных мошенников.
Сотрудничество с известным лаунчпадом с хорошей репутацией и историей успешных запусков — первый положительный сигнал.
Что такое вестинг
Вестинг (vesting) — график поэтапного разблокирования токенов. Например, по 25% раз в полгода в течение двух лет, чтобы предотвратить моментальную продажу. Он призван показать инвесторам, что стартап заинтересован в долгосрочном развитии, а не в быстрой наживе. Это обязательная часть токеномики.
Поэтапный доступ к активам может распространяться и на разработчиков, и на самих первых инвесторов.
Затем проект проходит аудит смарт-контрактов — самоисполняющегося кода на блокчейне, который управляет выпуском токенов и сбором средств. Независимые аудиторские компании (например, CertiK, Quantstamp) проверяют его на уязвимости и ошибки. Факт проверки — это еще один плюс для проекта.
Потенциальному инвестору полезно проанализировать и закономерности распределения токенов. Большая часть предназначена для сообщества и ликвидности? Это хороший признак. Высокая доля токенов для команды без вестинга? Крайне опасный сигнал.
Как участвовать в IDO
Чтобы присоединиться к IDO, инвестору нужно попасть в whitelist и пройти KYC.
Whitelist (белый список) — список адресов кошельков, допущенных к покупке. Это помогает отсечь ботов и справедливо распределять активы. Чтобы в него попасть, почти всегда надо пройти процедуру KYC (Know Your Customer — «Знай своего клиента») — предоставить паспортные данные и подтвердить личность.
Могут выставлять и другие условия, например участие в стейкинге токенов или маркетинге.
Вайтлист — не единственный способ получить доступ к токену. Иногда лаунчпад, который помогает со сбором средств, распределяет часть «мест» на своих условиях.
Хотя KYC и идет вразрез с идеей полной анонимности, это еще одно средство защиты. Он усложняет жизнь мошенникам и показывает, что стартап беспокоится об инвесторах. Если проверок нет совсем, команда хочет сохранить полную анонимность.
Как происходит сбор и блокировка средств
До листинга инвесторы вносят средства (часто стейблкоины USDT, USDC) для покупки токенов по фиксированной цене. Их собирают через смарт-контракт лаунчпада или проекта. Здесь ключевую роль играет блокировка денег до попадания в пул ликвидности.
Идеальный сценарий — собранные деньги временно замораживают у третьей доверенной стороны или в смарт-контракте и передают команде, только когда она выполнит обозначенные условия — например, создаст пул ликвидности.
Главный «красный флаг» — команда просит переводить деньги на личные кошельки до каких-либо обязательств.
Что значит пул и блокировка ликвидности
Инвестиции используют как стартовый капитал для торгов. Создают пул ликвидности: вносят в него (обычно в пропорции 50/50) новые токены и валюту, за которые их можно будет купить (как USDT) — ее берут из собранных инвестиций. Это тоже делают через смарт-контракты.
Инвестору нужно оценивать блокировку ликвидности (Liquidity Lock). Это значит, что деньги в пуле заблокированы на определенный срок (от нескольких месяцев до нескольких лет) — команда не может мгновенно изъять все средства, обрушив цену токена до нуля.
Как запускают торги
Токены распределяют между инвесторами, начинается свободная торговля на DEX. Цену теперь определяет спрос и предложение по алгоритму .
Какие еще есть типы первичного размещения токенов
IDO — лишь один из основных способов для первичного размещения токена. Другие опции:
- ICO (Initial Coin Offering) — прямая продажа токенов через свой сайт. Грубо говоря, команда сама собирает деньги и продает токен и только потом идет договариваться о листинге.
- IEO (Initial Exchange Offering) — продажа токенов через централизованную биржу (CEX), которая выступает организатором (например, Binance).
Биржи работают по своим правилам, и везде есть особенности, но отдельные аспекты можно сравнить.
Как выбрать хороший проект
Исторически хорошие результаты показывают мемкоины с действительно широким и активным комьюнити или токены, которые служат какой-то конкретной задаче. Наличие четкой цели — большой плюс.
Так, Nexchain (интегрирует ИИ с децентрализованными технологиями) собрал 12,25 млн долларов. Проекты вроде Pepe Unchained, которые запускали через отдельные лаунчпады, привлекали внимание за счет активного комьюнити и низких комиссий.
Сообщество играет очень большую роль — основатели должны вести публичную активность (иметь аккаунты на LinkedIn, рассказывать об опыте в отрасли). Анонимность резко повышает риски.
Инвесторам рекомендуем изучить сообщество и обсуждения в Telegram и других социальных сетях. Живое комьюнити — хороший знак. Обилие ботов и агрессивный шум — плохой.
Роман Больбан
Leader of CIS BD Team KuCoin
IDO означает, что проект привлекает средства через децентрализованные или полуцентрализованные площадки. Для инвестора это ранний вход, потенциально высокая доходность и повышенные риски.
Новичкам я бы советовал начинать не с малоизвестных лаунчпадов, а с крупных экосистем и бирж, где есть репутация, фильтры и базовые механизмы защиты. Например, на KuCoin регулярно проводят IDO, где проекты проходят предварительный отбор.
Это не делает инвестиции «безрисковыми», но снижает вероятность откровенного скама по сравнению с диким DeFi-рынком.
При выборе проекта смотрите не на обещания доходности, а на базовые вещи:
- Что это за команда и есть ли у них публичная история?
- Зачем нужен токен и какую роль он реально выполняет?
- Какие условия вестинга и сколько токенов выходит на рынок сразу?
Тревожные сигналы — анонимная команда, агрессивный маркетинг без продукта, непрозрачная токеномика и слишком короткий локап для ранних инвесторов. IDO обычно доступнее, быстрее и гибче ICO и IEO, но именно поэтому требует большей дисциплины от инвестора.
По опыту — действительно перспективными оказываются единицы. В лучшем случае — 10–20% от всех размещений. Чаще всего в хорошие проекты порог входа через whitelist начинается от нескольких сотен долларов. Но ключевую роль играет не стоимость, а качество отбора.
Главная ошибка новичков — заходить в IDO без понимания рынка, на эмоциях и «на все». Для начала стоит разобраться в базовой механике криптовалют, работе бирж и рисках. Это сэкономит больше денег, чем любая удачная сделка.
Пока не готовы во всем разбираться, но пугает, что деньги лежат без дела? Откройте вклад и получайте пассивный доход!
• повышенная ставка с картой «Халва» • онлайн-оформление — без визита в отделение • страхование — гарантия сохранности средств.
Оценивайте свои финансовые возможности и риски. Изучите все условия в разделе «Вклады» на сайте банка sovcombank.ru
Итоговый чек-лист перед участием в IDO
Прежде чем инвестировать, пройдитесь по списку вопросов. Если на них нет четкого ответа, проект лучше пропустить.
- Проект. Есть ли внятный whitepaper и дорожная карта? Команда публична и у нее есть опыт?
- Лаунчпад. Это проверенная платформа с хорошей репутацией? Есть ли у нее процедура Due Diligence (проверки проекта)?
- Аудит. Есть ли отчет от известной аудиторской фирмы (CertiK, Quantstamp)?
- Токеномика. Распределение честное, доля команды заблокирована вестингом на два года и более?
- Ликвидность. Есть ли публичная информация о блокировке части LP-токенов (формирующих ликвидность) на длительный срок (больше года)?
- Сообщество живое, адекватное и активное, не море ботов и спама?
Доверяйте не обещаниям, а публичным, проверяемым фактам — аудиту, блокировке ликвидности и репутации платформы.
Часто задаваемые вопросы
Повторим основные моменты, которые важны для инвесторов.
Что такое IDO?
Initial DEX Offering — это способ привлечь инвестиции через выпуск и продажу своих токенов на децентрализованной бирже (DEX). Для запуска нужны смарт-контракты и пулы ликвидности.
Чем IDO отличается от ICO и IEO?
Главное отличие — в платформе и посреднике. Если ICO проводит сам проект, а IEO — централизованная биржа (например, Binance), то IDO проходит на DEX (например, Uniswap или через специальные лаунчпады). Это дает мгновенную ликвидность и открытый доступ, но есть большая проблема — недостаточное регулирование.
Как принять участие в IDO?
Обычно IDO проводят на специализированных платформах-лаунчпадах — Polkastarter, DAO Maker и других. Инвестору нужно подключить криптокошелек, пройти регистрацию и изучить правила, которые устанавливает платформа.
Какие главные риски у IDO?
Высокая волатильность цены после листинга, потенциальные уязвимости в смарт-контрактах проекта или лаунчпада, а также мошенничество и скам. Из-за меньшего регуляторного контроля, чем у IEO, ответственность за проверку проекта лежит на инвесторе.
Какие проекты успешно запустились через IDO?
Примеры относительно успешных — ChainGPT и Carbon Browser, которые в 2023 году привлекли сотни тысяч долларов.
Источники
- Initial DEX Offering (IDO) — A Detailed Guide for Beginners (дата обращения: 17.12.2025)
Вся информация о ценах актуальна на момент публикации статьи.
Подпишитесь на email-рассылку
Раз в неделю мы будем присылать вам лайфхаки о том, как обращаться с деньгами и повышать финансовую грамотность
Статьи по теме
ЦБ предложил продавать криптовалюту только иностранным гражданам
