Что такое AUM в инвестициях

• Что это значит
• Что входит в AUM
• Почему это важно для инвестора
• Влияние на комиссии и доходность
• Прогнозы и оценки
• Как узнать
• Как сравнивать AUM 

Что это значит

AUM — сокращение от английского Assets Under Management («активы под управлением»). Иными словами, это общая сумма денег или других ценностей, которыми компания или фонд управляют от имени клиентов.

Например, вы вложили 1 000 000 рублей в инвестиционный фонд. Еще 999 человек сделали то же самое. Теперь компания управляет миллиардом рублей. Этот миллиард — ее AUM.

Чем больше сумма активов под управлением, тем масштабнее, стабильнее выглядит фонд. Большой AUM показывает, что инвесторы доверяют компании свои деньги. 

Этот показатель позволяет ранжировать организации, работающие в сфере инвестиций: банки, хедж-фонды, ПИФы и ETF-фонды, компании-брокеры.

Что входит в AUM

AUM включает все активы, которыми распоряжается управляющая компания:

• акции и облигации, купленные за счет инвесторов;
• депозиты, денежные остатки;
• недвижимость, золото, другие инвестиционные инструменты.

В криптовалютной индустрии AUM складывается из стоимости всех цифровых активов, которые контролируют или которыми управляют криптофонды, биржи, платформы доходности.

Этот показатель постоянно меняется. Если активы фонда дорожают, AUM растет. Если рынок просел или инвесторы вывели часть средств — цифра уменьшается. 

Почему это важно для инвестора 

В инвестировании AUM — это показатель устойчивости компании, доверия к ней клиентов. Если он большой — фонд уже доказал свою надежность, привлек большое количество инвесторов.

Однако это не значит, что крупная организация всегда приносит большую прибыль. Иногда небольшие компании с гибкой стратегией и активным управлением показывают результаты по дивидендам лучше, чем гиганты, управляющие миллиардными средствами инвесторов.

Учитывайте: большой AUM подтверждает стабильность, демонстрирует опыт компании, но не гарантирует высокую доходность. 

Влияние на комиссии и доходность

Во многих фондах комиссия за управление средствами инвестора составляет процент от AUM.

Допустим, фонд берет комиссию 1% в год. Если он управляет активами на 10 млрд рублей, управляющая компания заработает 100 млн рублей в год на комиссиях.

При этом некоторые организации при росте показателя могут снижать комиссию: расходы делят на большее количество участников, условия становятся выгоднее. Другие компании сохраняют ставку независимо от размера активов. 

Перед покупкой пая уточняйте, к чему привязана комиссия и как она может измениться — чтобы рост платежа в связи с ростом этого показателя не стал неприятным сюрпризом.

Прогнозы и оценки

Показатель позволяет сделать прогноз доходов и расходов. Зная его динамику в прошлом, можно предположить, какими будут в дальнейшем доход фонда от комиссий и затраты на операционные нужды.

Также он позволяет оценить доходность и риски для инвестора. Если сопоставить изменения показателя с ситуацией на рынке, становится понятно, эффективно ли, безопасно ли работают средства инвесторов.

Наконец, он помогает назначить цену управляющей компании при ее продаже. Размер активов и будущие доходы от комиссий — один из важных факторов.

Как узнать

Информацию о размере активов под управлением обычно указывают:

• на сайте управляющей компании или фонда;
• в официальных отчетах;
• на аналитических платформах: например, Finam, Morningstar, Smart-Lab.

При просмотре данных обратите внимание на дату обновления (AUM меняется со временем), а также валюту — иногда цифры приводят в долларах, иногда в рублях. 

Если хотите подсчитать показатель для компании или фонда сами, воспользуйтесь простой формулой: сложите рыночную стоимость на конкретную дату всех активов, которыми управляет организация. 

Например, в активах есть: 

• депозиты клиентов — 400 млн $;
• акции компаний — 400 млн $;
• ОФЗ — 300 млн $;
• ценные бумаги ПИФов — 200 млн $.

Складываем эти числа: 400 + 300 + 200 + 400 = 1300 млн $ или 1,3 млрд. Именно этот результат и есть AUM компании на данный момент. 

Если через неделю акции подешевеют, паи подорожают, а клиенты внесут на счета новые суммы — показатель изменится. Поэтому важно следить за его актуальностью.

Чтобы сделать первые шаги в мире инвестиций, нужен надежный проводник — брокер. Откройте счет с комфортными условиями и получите инструменты для выгодных сделок. 

Как сравнивать AUM

Если выбираете фонд, чтобы вложить средства, помните: не стоит ориентироваться исключительно на размер активов. 

Этот показатель нужно рассматривать в сочетании с другими параметрами — стратегией, уровнем риска, доходностью, историей работы компании.

Например:

• фонд с AUM в 100 млрд рублей может быть надежным, но консервативным;
• фонд с AUM в 1 млрд рублей окажется потенциально доходным, но более рисковым.
  

AUM в инвестициях — это показатель масштаба, надежности, стабильности фонда. Он помогает понять, сколько денег компания привлекла от инвесторов и насколько ей доверяют.

При этом на показатель влияют дополнительные факторы: колебания цен, прибыли или убытки от инвестиционных действий, изменение стоимости активов.

Но важно помнить: большие объемы активов не гарантируют прибыль. Они просто показывают, что фонд крупный и работает с серьезными суммами.

При выборе инвестиционного инструмента смотрите на совокупность факторов — стратегию, комиссии, историю доходности и репутацию управляющей компании.