Что такое аллокация и зачем о ней знать инвестору

• Что это такое
• Как работает
• Почему это важно
• Виды аллокации в инвестициях
• Аллокация при IPO
• В портфельном инвестировании
• В венчурном инвестировании
• Частые ошибки и как их избежать
• Советы инвесторам

Аллокация — одно из ключевых понятий в мире инвестиций. Если хотите сохранить и приумножить свои деньги, важно понимать, как она работает. Разбираемся, что такое аллокация, зачем она нужна и как правильно распределять свои активы.

Что это такое 

Аллокация на бирже — процесс распределения капитала между разными видами активов, инструментами и рынками. Цель — сбалансировать риски и доходность, чтобы деньги работали эффективно.

Простыми словами, аллокация — это ваш личный инвестиционный план, который помогает не зависеть от одного источника прибыли и снижает вероятность больших потерь.

Допустим, у вас есть 100 000 рублей. Если вы вложите их только в одну компанию, есть риск потерять все деньги, если компания будет стабильно держаться в минусе. А если распределите деньги между акциями, облигациями и недвижимостью, даже при падении одного актива другие помогут компенсировать убытки.

Как работает 

Каждый инвестор выбирает стратегию распределения активов, исходя из своей цели и уровня риска.

Тем, кто хочет минимального риска, подойдет консервативная стратегия: например, 70% средств вложить в надежные, но низкодоходные облигации, 20% — в акции крупных компаний и 10% — в депозиты.

Умеренная стратегия обеспечивает средний баланс риска и доходности: 50% средств — в акции, 40% — в облигации, 10% — в золото и недвижимость.

Агрессивную стратегию выбирают те, кто готов к высоким рискам ради большой прибыли: 80% средств идут в акции, 10% — в криптовалюту и 10% — в облигации.

Выбор стратегии зависит от ваших финансовых целей, срока вложений и терпимости к рискам.

Учтите, что чем длиннее общий срок инвестирования, тем больше можно вкладывать в рисковые активы, поскольку у вас будет время переждать временные падения.

Почему это важно

Аллокация — это инструмент, который помогает инвесторам сохранить капитал и зарабатывать на длительном горизонте. Вот ее основные плюсы:

• снижает риски — если один актив падает, другие могут компенсировать убытки;
• помогает увеличить доходность — благодаря диверсификации можно найти активы, которые показывают лучший рост;
• защищает от неожиданных событий — кризисы, падения фондового рынка и другие проблемы меньше влияют на портфель, если он грамотно распределен;
• позволяет адаптироваться к изменению рынка — можно менять структуру активов в зависимости от экономической ситуации.

Виды аллокации в инвестициях

В зависимости от целей инвестора и ситуации на рынке бывает аллокация:

1. Активов, уже описанная выше, — это распределение денег между акциями, облигациями, недвижимостью, золотом, криптовалютой и другими активами.
2. Капитала — это управление средствами внутри портфеля. Например, сколько денег вложить в акции технологических компаний, а сколько — в нефтяную отрасль.
3. При IPO — процесс распределения акций среди инвесторов при выходе компании на биржу. Иногда спрос на акции настолько велик, что инвесторы получают не весь запрашиваемый объем, а лишь часть.
4. В венчурных инвестициях — когда инвесторы вкладывают капитал в несколько стартапов, чтобы повысить шансы на успех хотя бы одной компании.

Аллокация при IPO

При IPO спрос часто превышает предложение, поэтому акции распределяются неравномерно. Приоритет получают институциональные инвесторы, затем клиенты андеррайтеров, а частные инвесторы — в последнюю очередь.

Из-за высокого спроса инвесторы не всегда получают запрашиваемый объем акций. Брокеры управляют распределением, ориентируясь на приоритетность клиентов, или используют лотерейный принцип. Это значит, что даже при подаче заявки на крупный объем акций можно получить лишь небольшую часть.

В портфельном инвестировании

Грамотная аллокация активов помогает сбалансировать доходность и риски. Основные принципы:

1. Диверсификация — распределение капитала между разными классами активов для снижения рисков.
2. Соответствие стратегии — консервативные инвесторы выбирают низкорисковые активы, а агрессивные — больше акций.
3. Ликвидность — часть капитала должна быть доступна для быстрой продажи.
4. Ребалансировка — периодическая корректировка структуры портфеля.

Существуют популярные стратегии аллокации в портфельном инвестировании:

• 60/40 — 60% акций, 40% облигаций (сбалансированный вариант);
• «Барбелл-стратегия» — половина в надежных активах, половина в высокорисковых;
• пассивное инвестирование — вложения в ETF, повторяющие рынок.

В венчурном инвестировании

В венчурных инвестициях капитал распределяют, или «аллоцируют», между несколькими стартапами. Ведь, согласно статистике, 90% проектов терпят неудачу. Инвесторы вкладываются сразу в несколько компаний, чтобы компенсировать потери успешными проектами.

Распределение долей происходит на основе оценки компании. Например, за 100 000 $ инвестор может получить 10% стартапа. Если компания вырастет и продастся за 10 млн $, эти 10% принесут 1 млн $. Однако возможны размывания долей (если привлекается новый капитал) или заморозка вложений на долгие годы.

Важно помнить, что диверсификация важна даже в венчурных инвестициях — ставка только на один стартап слишком рискованна.

Частые ошибки и как их избежать

Есть решения, которых инвестору принимать не стоит, чтобы убытки не оказались больше прибыли:

1. Не вкладывайте все деньги в один актив. Это самый быстрый путь к потере капитала. Диверсифицируйте портфель!
2. Не игнорируйте риски. Если ваш портфель состоит только из акций, будьте готовы к сильным колебаниям. Лучше добавить облигации или золото.
3. Пересматривайте стратегию. Рынок меняется, а значит, и аллокация активов должна корректироваться со временем.
4. Не инвестируйте эмоционально. Резкие решения из-за страха или жадности часто приводят к убыткам. Аллокация помогает соблюдать дисциплину.

Чтобы начать торговать на бирже, нужен брокерский счет — а открывать его нужно у брокера, которому вы доверяете. Войдите на биржу вместе с «Совкомбанк Инвестиции» и работайте с надежным брокером.

Советы инвесторам

• Определите свой риск-профиль — решите, сколько готовы потерять ради потенциальной прибыли.
• Распределяйте активы между разными инструментами — акции, облигации, недвижимость, золото.
• Следите за макроэкономической ситуацией — инфляция, ставки ЦБ и кризисы могут повлиять на выбор стратегии.
• Пересматривайте портфель раз в 6–12 месяцев — важно поддерживать баланс.
• Держите часть денег в ликвидных активах — это поможет в неожиданных ситуациях.

Аллокация — это основа грамотного инвестирования. Если хотите стабильно приумножать свой капитал, важно не класть все деньги в один актив, а распределять их между разными инструментами.

Правильная аллокация снижает риски, помогает пережить кризисы и увеличивает шансы на долгосрочный успех. Даже если вы только начинаете свой путь в мире инвестиций, понимание этого принципа поможет вам избежать ошибок и создать надежный инвестиционный портфель.