Как составить инвестиционную стратегию с нуля

• Шаг 1. Поймите, какие инструменты и активы вам доступны 
• Шаг 2. Определитесь с желаемым 
• Цель, уровень риска и сложность активов
• Срок и временные затраты 
• Шаг 3. Определите соотношение активов в портфеле
• Шаг 4. Диверсифицируйте по отраслям 
• Шаг 5. Выберите компании и план закупок 
• Шаг 6. Научитесь хеджировать риски
• Шаг 7. Отслеживайте и ребалансируйте 
• Что еще учесть 

Шаг 1. Поймите, какие инструменты и активы вам доступны 

Никогда не вкладывайтесь в активы, которые вы не понимаете. Прежде чем составить стратегию, изучите возможности хотя бы поверхностно и решите, какие подходят вам сейчас, какие для вас очень рискованные, а какие нет. 

В этой статье мы будем под разной степенью риска подразумевать такие активы: 

Отсейте те инструменты, в которые вы не готовы вкладывать. Например, для торговли зарубежными акциями нужно быть квалифицированным инвестором или открыть зарубежный брокерский счет. Производные инструменты требуют много знаний. Для покупки недвижимости может не хватать капитала, к тому же ее нельзя быстро продать.

Однако желательно разобраться со всеми возможностями и «заложить» в стратегию их использование на более поздних этапах. 

Шаг 2. Определитесь с желаемым 

В самом начале определите основные параметры вашей стратегии. 

Цель, уровень риска и сложность активов

Хотите вы накопить на пенсию, на конкретную покупку, просто иметь капитал под рукой — все это очень важно. От цели будет зависеть большинство других параметров. Вот как то, зачем вы собираетесь начать инвестировать, может влиять на вашу стратегию:

Помните, что доходность инструмента почти всегда прямо пропорциональна риску потерять деньги. Консервативная стратегия инвестирования — это выбор максимально безопасных инструментов. 

Если вы собираетесь проводить сделки ежедневно и постоянно быть в курсе событий, то речь не столько о традиционных инвестициях, сколько о трейдинге — его стоит рассматривать отдельно.

Срок и временные затраты 

От срока зависит набор инструментов, терпимость к временным просадкам в цене, набор инструментов. И от срока будет зависеть, инструменты с какой доходностью вам нужны и как много времени вы будете уделять портфелю. 

Если нужно нарастить капитал на 30% за год — это средне-высокий уровень риска, и следить за активами желательно хотя бы раз в несколько дней. Если нужно накопить на пенсию и из требований к доходности только защита от инфляции — это низкий уровень риска и можно придерживаться стратегии HOLD — купить активы и держать их почти до последнего. 

Шаг 3. Определите соотношение активов в портфеле

Ни один инструмент не спасет вас от любого кризиса. Стабильными, безопасными и надежными активами считались и считаются: 

1. Недвижимость. Вопреки почти постоянному росту цен в рублях, в долларах квадратный метр в Москве сейчас стоит меньше, чем в 2006–2013 годах. А в рублях цены падали с 265 до 250 тысяч за кв. м. в кризисное время 2022-2023 года. 
2. Облигации Федерального займа. Государство кажется самым надежным заемщиком. Тем временем, по данным рейтингового агентства Chengxin, у России есть умеренный риск дефолта. А индекс цен на российские облигации RGBI с октября 2020 по октябрь 2024 года упал на 36%. 
3. Валюта. Еще в 2020 году доллар казался надежным средством сбережений. Но если в июне 2021 года он стоил около 70 руб., то уже в июне 2022 опускался до 52 руб. 

Поэтому всегда важно включать в портфель разные типы активов. Определите соотношение активов с низким, средним и высоким уровнем риска. 

Грубо говоря, решите, каким процентом вашего капитала насколько вы готовы рискнуть. Одна из классических моделей предлагает вычитать возраст инвестора из 100, чтобы определить, какую долю должны составлять высокорисковые инструменты. То есть если вам 30 лет, то 30% вложите в облигации, а 70% — в акции. 

При индивидуальной стратегии можете опираться на свои желания и цели. 

1. Определите, какую сумму и через какой срок вы хотите получать гарантированно. Затем — сколько вам для этого нужно вложить в низкорисковые инструменты: вклады, ОФЗ, фонды. Вычтите это из своего капитала для вложений. 
2. Посмотрите на остаток и подумайте, какой частью этих денег вы готовы рискнуть, но не очень сильно. Их вы можете инвестировать в «голубые фишки», крупные дивидендые компании, корпоративные облигации, возможно, криптовалюту и обычные валюты. 
3. Если остается сумма, которую вы готовы потерять, то ее можно распределить на высокодоходные («мусорные») облигации, акции второго и третьего эшелона, участие в первичных размещениях, производные инструменты и т. д. 

Даже если вы готовы рискнуть всем или, наоборот, не готовы к риску, выбирайте разные активы. В любом инструменте, даже ОФЗ, есть риски. 

Шаг 4. Диверсифицируйте по отраслям 

Недостаточно распределить свой капитал на разные активы. Чтобы инвестиционный портфель был по-настоящему устойчивым, выбирайте бумаги из разных отраслей экономики. 

Сейчас в России одни из самых надежных — акции нефтегазовых компаний. Но если случится прорыв в области альтернативной энергетики, стоимость «нефтяников» может и упасть. Еще акции технологических компаний (Яндекс, Positive Technologies) могут показывать хорошую доходность. Но они очень волатильны и могут сильно проседать. 

«Защитными» считают акции компаний из сфер продовольствия, медицины, коммунальных услуг. А вырос больше всего за последние 10 лет нефтегазовый сектор. Но не факт, что он всегда будет оставаться в лидерах.

В итоге лучший выход — добавить всего понемногу. При выборе соотношения можно опираться как на то, по каким отраслям лучшие прогнозы роста, так и по текущей структуре рынка. Неплохим решением станут вложения в паи фондов и индексные инвестиции.

Шаг 5. Выберите компании и план закупок 

Когда вы определили, в каких секторах экономики и какие активы вы хотите включить в портфель, можно выбирать подходящие под требования компании-эмитенты. Для этого существует много методов. 

Обычно брокеры предлагают удобные фильтры для поиска подходящих акций, облигаций и фондов. «Совкомбанк Инвестиции» дополнительно публикует новости по бумаге, описание компании, все ее мультипликаторы. Кроме бесплатных «Pro-фильтров» есть сервис подбора облигаций. Он помогает найти только бумаги с доходностью выше банковского вклада и отсортировать их по надежности. 

Внутри одного сектора и актива тоже диверсифицируйте, потому что даже очень похожие компании могут по-разному справиться с экономическими вызовами и проблемами. 

Вместе с этим нужно определить стратегию закупок активами. Можно вложить весь капитал сразу, а можно делать это постепенно. Цена бумаг постоянно меняется, можно случайно купить их на пике, и в итоге портфель еще долгое время будет в минусе. Чтобы этого избежать, можно пользоваться стратегией усредненной цены. 

Шаг 6. Научитесь хеджировать риски

Когда вы освоитесь с обычными инструментами, можно переходить к производным. Они могут выступать не только в роли высокорискового актива, но и как страховка для ваших активов. В первую очередь это фьючерсы и опционы. Еще можно освоить маржинальную торговлю. 

Шаг 7. Отслеживайте и ребалансируйте 

Даже если хотите быть «ленивым инвестором» с крайне долгосрочными целями, отслеживайте состояние своего портфеля и регулярно проводите его ребалансровку — например, раз в квартал. Если составленное вами соотношение активов или секторов изменилось, продайте лишнее и вложите в другие отрасли. Также стоит отслеживать появление новых инструментов и активов. 

По максимуму используйте функции приложения брокера. Если речь о «Совкомбанк Инвестициях», то это:

1. Календарь инвестора — можно получать уведомления о событиях по вашим бумагам. 
2. Аналитика портфеля — всегда можно посмотреть соотношение разных инструментов и секторов и динамику изменений. 
3. Автопополнение — для повышения дисциплины и просто для удобства. 
4. Уведомления о цене — приложение оповестит вас, если какая-то бумага станет стоить столько, сколько вам нужно. 

Можно настроить быстрый доступ к этим функциям через виджеты на главный экран. 

Что еще учесть 

Выработка своей инвестиционной стратегии — непростое и длительное занятие. Вот несколько важных моментов: 

1. Начните составлять портфель с простых инструментов и небольших сумм, постепенно наращивая сложность и капитал. 
2. Не инвестируйте в инструменты, о которых мало знаете и за которыми не следили некоторое время. 
3. Используйте симуляторы инвестиций, пока будете обучаться. 
4. Есть разные виды инвестиционных стратегий, но для индивидуального плана их лучше комбинировать. 
5. Если вы не готовы разбираться в тонкостях инструмента и рынка, то лучше не вкладываться «наобум», а воспользоваться доверительным управлением. 

Сейчас вы можете инвестировать деньги брокера и получить доход от них, но ничего не потерять при падении цены активов.